Питер Шифф: «умные деньги» хотят золота

Питер Шифф начал с подведения итогов недавних торговых переговоров и отсрочек тарифов, указывая на то, что вся эта неопределенность была контрпродуктивной и ненужной с самого начала:

Трамп мог бы сделать эти телефонные звонки в частном порядке. Он мог бы просто сказать: «Эй, вам нужно подтянуть больше войск к границе. И если вы этого не сделаете, мы введем тарифы». И все это можно было бы обсудить тихо, и никто бы не узнал.

Но я думаю, что Трамп хотел выставить эту угрозу на всеобщее обозрение, чтобы быть крутым парнем и показать: «Эй, смотрите, я угрожал тарифами, и посмотрите, что мы получили в ответ. Мы получили большие уступки». Опять же, он мог пригрозить этим в частном порядке, а не публично, но, что еще важнее, я думаю, это было своего рода закидыванием удочки, чтобы посмотреть, как отреагируют рынки.

Эксперт разъяснил свою позицию по тарифам. Питер Шифф не против тарифов как таковых, но он критикует риторическую замануху, которую используют политики, выступающие за тарифы, чтобы получить поддержку:

Люди говорят: «Эй, Питер, почему ты критикуешь эти тарифы? Разве ты не предпочитаешь тарифы подоходным налогам?» Так и есть. Я критикую то, как тарифы изображаются и каково будет их влияние, потому что их изображают как налог на Канаду и Мексику. Это не так, это налог на американцев, которые покупают мексиканские и канадские товары. Но на самом деле, даже если вы не покупаете мексиканские и канадские товары, все товары, которые вы покупаете, которые конкурируют с этими товарами, будут дороже из-за тарифов.

Обращаясь к последним данным о занятости, Шифф ставит под сомнение надежность правительственных данных, утверждая, что цифры были искажены сомнительным учетом и притоком нелегальной рабочей силы:

ФРС говорит, что она зависит от данных, но она зависит от совершенно ненадежных данных. Правительство даже не знает, сколько рабочих мест было создано. Их показатели просто созданы на основе модели рождения и смерти. Интересно, считается ли это. Если вы выгоняете нелегала, который работает, считается ли это потерей работы? Вероятно, он не безработный, если он больше не находится в стране.

Говоря о стагфляции, Питер Шифф подчеркивает неотъемлемые опасности чрезмерно мягкой денежно-кредитной политики, которая, по его мнению, разжигает инфляцию посредством неустойчивого расширения кредита:

Итак, стагфляция не за горами. Но опять же, это показывает вам, что ФРС не справляется. Если бы ФРС боролась с инфляцией, кредит не расширялся бы. Он бы сокращался. Помните, инфляция — это не просто расширение денежной массы, это расширение кредита, потому что именно деньги и кредит повышают цены. Поэтому потребители покупают в кредит, а это значит, что они повышают цены. ФРС нужно сократить кредит, но она не может этого сделать, потому что если бы она это сделала, у нас была бы мать всех рецессий. У нас был бы финансовый кризис, если бы ФРС сократила кредит.

Аналитик комментирует недавно предложенный суверенный фонд благосостояния, идею, которая, как он утверждает, является безрассудной и абсурдной, учитывая фискальную реальность Америки:

Эти ребята серьезно? Как они вообще могут говорить это с серьезным лицом? Теперь они говорят, ну, у Сингапура есть суверенный фонд благосостояния. У Швейцарии есть суверенный фонд благосостояния. У Норвегии есть. Так почему же у Америки не может быть? Ну, есть огромная разница. У этих стран нет долгов. У них есть излишки.

Или в случае со Швейцарией, у Швейцарии нет суверенного фонда благосостояния, но у Швейцарского национального банка баланс составляет почти триллион долларов. Их общий государственный долг швейцарского правительства составляет около 20% от этого. Так что у Швейцарии огромный профицит. У них нет государственного долга в размере $36 триллионов долларов. У них нет государственного долга. У них есть национальные активы. Они кредиторы. Они не крупнейший должник в мире, как Америка.

Питер завершает анализом рынка золота, который продолжает достигать новых максимумов. Он считает, что розничные инвесторы, продающие золото, являются противоположным индикатором. «Умные деньги» покупают золото, в то время как отдельные лица глупо продают:

Американцы продают свое золото. Какая глупость. Они должны покупать. Центральные банки покупают. И я упомянул в этом видео, что уведомления о поставке на Лондонской бирже металлов и COMEX резко подскочили, а значит, люди принимают поставки 100-унцовых золотых слитков. Умные деньги наряду с центральными банками скупают все золото. Это лучший противоположный индикатор, который я когда-либо видел: умные деньги покупают, а глупые продают.

Для более подробного анализа ралли золота на прошлой неделе посмотрите последний эпизод подкаста SchiffGold Gold Wrap.