Переоценка золота? Играть по-крупному или сдаться: что выберет Дональд Трамп?

Я буду использовать слово «менялы», чтобы связать ее с исторической ссылкой на тех, кто изначально обменивал подлежащие погашению банкноты на физическое золото, а затем превратился в современные банки, печатающие фиатные деньги.

Любой, кто знаком с историей денег, знает, что золото — это деньги. К сожалению, если у вас есть золото, то вы знаете, что оно не приносит доход. Чтобы приумножить богатство, золото нужно продать, вырученные средства инвестировать (подумайте о казначейских облигациях) и затем снова конвертировать в золото. И надеюсь, этот обмен принесет вам больше золота, чем изначально было, в противном случае обмен провалился. Назовем это «большим свопом».

Золото — это деньги, поэтому все, что имеет значение, — это доход в золотом эквиваленте. Исходя из этой простой предпосылки, мастерам фиата нужна рыночная стабильность на долгие периоды, десятилетия, поскольку они выпускают долговые обязательства. Почему? Если «большой своп» не принесет прибыли (в золотом эквиваленте), долговые обязательства не будут куплены, поскольку инвестору будет выгоднее просто держать золото.

Прошлогодний рост доходности золота на 27% по сравнению с ростом доходности казначейских облигаций на 4,5% — это хороший знак. Если бы считалось, что отрицательная доходность сохранится в будущем, игра в фиат закончилась бы.

По этой причине менялы должны создавать длительные стабильные периоды. Для этого нужны обменники, переводящие стоимость золота в фиатные деньги.

Проблема в том, что управление мировой фиатной системой бесполезно, если вы не создадите фиатные деньги. Вот как они используют свою систему, печатая фиатные деньги.

Вы можете видеть динамику. Они хотят печатать бумажные деньги, но при этом убеждают всех, что их бумажные деньги не обесцениваются. Золото является наиболее важным показателем стоимости бумажных денег.

После десятилетий роста, печатание бумажных денег в конечном итоге и всегда их окупает. Тысячелетняя история доказывает это. Несмотря на этот факт, 99,9% людей попадаются на уловки менял. Шарль де Голль — хороший пример тех 0,1%, которые требовали золото за свои бумажные деньги. Вскоре после этого произошла девальвация в 20 раз.

Я хочу сказать, что переоценку золота и фиатных денег нельзя проводить часто, иначе это подорвет стабильность.

Очевидно, девиз Трампа таков: играй по-крупному или сдавайся. При стоимости золота в $2.900 долларов 8100 тонн запасов США составляют ничтожные $0,8 трлн долларов. Вы действительно думаете, что он будет менять денежную систему, чтобы положить на баланс паршивые $0,8 трлн долларов?

Не так давно 8.100 тонн золота поддерживали всю финансовую систему Запада. Это золото напрямую поддерживало доллар США и косвенно — европейские валюты, поскольку они были привязаны к доллару.

Эти $0,8 трлн долларов — сущие пустяки по сравнению с долгом в $36 трлн долларов и годовыми бюджетными расходами в $4,8 трлн долларов. Этих $0,8 трлн долларов было бы достаточно, чтобы управлять правительством в течение 2 месяцев.

Переоценка золота при стоимости в $2.900 долларов изменила бы соотношение долга к ВВП с 1,19 до 1,17. Это практически то же самое!

Самое главное, что небольшое изменение просто требует, чтобы золото продолжало укрепляться (или, точнее, фиатные деньги обесценивались), чтобы еще больше спасти систему. Я объяснил выше, почему эта нестабильность губительна для фиатной системы. Это происходит сейчас, когда центральные банки продают доллары и покупают золото.

Переоценка до $2.900 долларов за унцию была бы небольшим пластырем на смертельной ране чрезмерных расходов и долгов. Проще сразу сдаться. Трамп же продолжит играть по-крупному.

Золото будет переоценено до гораздо более высокого уровня. Цель будет заключаться в том, чтобы отбросить фиатную валюту на десятилетия вперед. Почему? Таким образом, фиат может функционировать еще в течение длительного стабильного периода.

Какая это может быть цена? Одной из целей может быть достижение соотношения долга к ВВП в зоне, где фиатная система может функционировать десятилетиями дольше. Если я предположу, что эта цель составляет 0,50, цена золота в $79.000 долларов за унцию позволит этого достичь.

Как Трамп может изменить стоимость золота до $79.000 долларов за унцию? Легко, он объявит, что Казначейство купит любое золото, выставленное на продажу по $79.000 долларов. Это просто девальвация доллара. Он может создать фиат и купить ваше золото. Как только рынок это поймет, не будет необходимости спешить продавать золото Трампу. Такая цена будет повсеместной.

Проигравшими будут держатели облигаций, а они нужны менялам в течение следующих десятилетий. Более того, после этой переоценки не будет никакого постепенного увеличения способности обслуживать долг, поэтому стрессовые показатели обслуживания долга сохранятся.

Итак, нужно изменить план. Ввести налог на золото, скажем, 28%. После переоценки все золото будет иметь новую базовую стоимость в $2.900 независимо от того, сколько вы изначально заплатили. При продаже золота налог будет уплачиваться по новой цене за вычетом $2.900 долларов, умноженных на 0,28.

Сколько золота находится в руках налогооблагаемых субъектов США? Я не знаю. Если предположить 1,0 млрд унций (12,7% от общемирового объема), это будет огромным неожиданным доходом для казны.

В этом сценарии налога в 28% какая цена на золото требуется, чтобы довести долг к ВВП до 0,50? Цена на золото в $40.000 переоценит 8100 тонн золота, принадлежащего правительству, до $10,4 трлн долларов, а также увеличит налоговые поступления на $10,4 трлн. Это приведет долг к ВВП до 0,50.

Доходы от налога можно использовать для покупки казначейских обязательств и сделать держателей облигаций менее грустными.

Продолжайте в том же духе и наступят десятилетия мира и процветания! И держатели золота останутся в выигрыше.