Падение цен на золото: пустяк на фоне грядущего крупного ралли?

Почему цены на золото падают?

Золото демонстрировало рекордный рост большую часть 2024 года. После президентских выборов желтый металл замедлился, заставив многих задуматься, почему цены на золото падают. На самом деле, металл отступил всего на 5% после выборов. Беглый взгляд на историю добавляет существенный контекст к этому небольшому откату.

После первой победы Трампа в 2016 году цены на золото упали на 11,6%, что почти вдвое превышает текущее падение. За следующие четыре года его президентства золото выросло более чем на 54%.

Даже при сильной экономике на протяжении большей части его президентства цены на золото все равно выросли на 54%.

При рассмотрения текущего периода этот минимальный спад — не более чем вспышка на радаре гораздо более крупного подъема. Золото все еще выросло на 26% с начала года и остается в двух шагах от исторических максимумов.

Людям действительно нужно понять, что это падение не обязательно связано с политикой. Это скорее показатель того, что люди немного нервничают.

Стив Рэнд, старший консультант по драгоценным металлам

Крупные банки рекомендуют покупать на спаде

Графики — не единственные индикаторы позитивных перспектив золота. На фоне временного спада крупные банки остаются стойкими в своих прогнозах более высоких цен. В последнее время многие финансовые гиганты активно призывают инвесторов покупать на спаде. И Citi, и UBS говорят, что $2.600 долларов — это отличная точка входа на этом устойчивом бычьем рынке.

JP Morgan описал смягчение цены как «временную передышку, а не кардинальное изменение», чтобы подчеркнуть всеобъемлющее уверенное движение цены металла. Прогнозы цены на золото остаются сильными, и многие банки ожидают рост до $3.000 долларов в 2025 году.

Фундаментальные показатели золота сохраняются

Президентство Трампа готово встряхнуть статус-кво во многих отношениях, но некоторые факторы находятся вне досягаемости даже президента. Наиболее влиятельные движущие силы беспрецедентного роста золота, вероятно, останутся активными в течение всего его срока.

• Дедолларизация — сочетание использования доллара в качестве оружия и его слабости оттолкнуло страны от американской валюты. Этот сдвиг достиг кульминации в согласованных и многосторонних усилиях по снижению влияния доллара во всем мире. Золото выросло как фактическая замена мировой резервной валюты для стабилизации местных экономик и валют.
• Геополитическая напряженность — «мир в огне», если использовать выражение Трампа, с многолетним тупиком на Украине и региональной войной на Ближнем Востоке. Поскольку эти и другие геополитические напряжения грозят обостриться, спрос на безопасные убежища растет, и инвесторы выбирают физическое золото вместо фиатных валют.
• Бремя долга — экономика США сидит на гранате в $35 трлн долларов, которая грозит взорваться в любой момент, и у Трампа нет выключателя. Избранный президент создал $8,4 трлн долга в течение своего первого срока, а Комитет по ответственному федеральному бюджету оценивает, что его смелые экономические предложения на второй срок обойдутся стране еще в $7,8 трлн долларов.
• Страны БРИКС — быстрорастущие страны БРИКС возглавляют движение по дедолларизации и бегство в золото. В совокупности эти страны владеют 21,4% мировых золотых запасов и составляют почти половину населения мира — свидетельство растущей популярности и влияния экономического блока. На последней встрече группы страны БРИКС объявили о планах создания собственной биржи драгоценных металлов, подчеркнув свою ориентацию на золото.

Вспышка на радаре

Текущий спад золота — всего лишь вспышка на радаре монументального ралли желтого металла. Волатильность после выборов выбивает из колеи краткосрочных и спекулятивных инвесторов, которые никогда не собирались держать его в долгосрочной перспективе. Центральные банки, финансовые учреждения и розничные инвесторы по всему миру сохраняют оптимистичный настрой в отношении золота, обеспечивая необходимый спрос для поддержания роста цен.

Это прекрасная возможность снова выйти на рынок золота.

Джо Элкьер, консультант по драгоценным металлам

Эта временная передышка — надежная возможность скупить больше золотых монет и слитков до того, как цены снова взлетят. Если вы не в состоянии купить больше, лучше всего держать, а не продавать. Продажа — рискованный шаг, поскольку эксперты прогнозируют более высокие максимумы.