Отличный подарок для золота на Рождество

Ответ на этот вопрос находится в таблице ниже:

Таким образом, — по крайней мере исторически в этом столетии — за пятидневный период до Рождества, когда цена достигала чистого прироста, превышающего +1,0%, «средний максимальный прирост» золота в какой-то момент до конца следующего года составлял +23,9%, что, учитывая нынешний уровень в $2.065 доллара, предполагает скачок до $2.557 долларов в течение 2024 года.

Такие оценки основаны на обесценивании доллара, слегка смягченном увеличением предложения самого золота. Но, как известно многим проницательным инвесторам, ликвидная денежная масса США (М2) с 15 апреля 2022 года по сегодняшний день сократилась с $22,05 трлн до нынешних $20,71 трлн долларов (-6,1%), в то время как общий тоннаж золота одновременно увеличился с 206.942 до 211.537 (+2,2%). Таким образом, такой совокупный эффект способствовал снижению оценки будущего роста драгметалла.

Конечно, учитывая (опять же исторический опыт), что фактическая цена золота в конечном итоге всегда достигла прежнего высокого уровня оценки, инвестору есть на что рассчитывать, сохраняя/увеличивая свои вложения.

Согласно недельному баровому графику, цена золота также растет начиная с прошлого года, и параболический длинный тренд длится уже 10 недель. Короткие позиции (если они еще останутся после того, как были практически уничтожены две недели назад) могут счесть несколько крайних правых баров «слишком высокими» над положительной пунктирной линией тренда, что может служить основанием для удара по шортам. Но, учитывая вышеизложенное о том, как цена будет твердо расти в праздничные дни, мы уверены, что драгметалл будет хорошо себя чувствовать как в следующем году, так и в дальнейшем.

Теперь давайте поговорим о «Почти все растет, потому что доллар падает». Это, как вы знаете, связано с тем, что «главный босс» уже дал указание Федеральной резервной системе (марионетке) снизить ставки. В итоге мы увидели значительные процентные изменения пяти основных рынков BEGOS (облигации, евро, нефть, золото и S&P 500) за месяц (21 торговый день) по настоящее время.

Облигация, брошенная умирать в октябре, явно является победителем, в то время как в подвале, очевидно, находится нефть, поскольку через несколько лет она больше не будет использоваться.

Экономический барометр определенно потерял баланс с октября, хотя в последнее время и добился отскока. Но заметили ли вы, что опережающие индикаторы Conference Board (на самом деле запаздывающие) упали на 0,5% в ноябре (неудивительно, поскольку экономический барометр всегда лидирует в таких отчетах). Также снизились продажи новых домов за месяц, индекс ФРБ Филадельфии за декабрь (который за последние 19 месяцев показал только два положительных значения) и валовой внутренний продукт за третий квартал, который снизился на несколько пунктов.

Тем не менее, темпы роста личных доходов и расходов в ноябре увеличились, а так называемый «одобряемый ФРС» базовый индекс расходов на личное потребление за этот месяц снова поднялся всего на 0,1%. За 12 месяцев показатель вырос на 3,2%, что является самыми низкими темпами роста с апреля 2021 года. Среди 17 показателей экономического барометра на прошлой неделе 10 улучшились по сравнению с прошлым периодом.

И обратите внимание, что старина Санта-Клаус на графике выше указывает на дальнейшее падение с вершины для индекса S&P. Мы насобирали миллионы причин для крупной коррекции S&P. Кроме того, в среду мы стали свидетелями того, как быстро это может произойти. С пятницы (15 декабря) по среду (20 декабря) индекс S&P 500 три дня подряд достигал «более высоких максимумов», а затем, в конце сессии в среду, эти три дня роста были потеряны всего за три часа.

Углубляясь в цифры: скорость, с которой акции достигали нисходящих бидов, в девять раз превышала скорость, с которой они ранее достигали повышательных предложений. Это наполненный страхом, сравнительно чудовищный темп снижения. Правда, длилось это недолго, и тогда S&P довольно хаотично попыталось восстановиться в конце недели. Но это показывает нам, насколько тонок лед, по которому сейчас ходит S&P.

Мы не будем далее подробно останавливаться на вопросе о непомерно высоком S&P, кроме как (в очередной раз) скажем: текущий «живой» P/E составляет 45,6 (почти вдвое больше, чем десять лет назад), рыночная капитализация — $41,6 трлн долларов, денежная масса — $20,7 трлн долларов, доходность облигаций — 1,479% (без риска) — для казначейских векселей США — 5,208% (без риска), и на тот случай, если вы ставите на недвижимость, индекс находится в состоянии «перекупленности» уже 33 торговых дня подряд.

И да, если по какой-то глупой причине у вас нет защитных стопов: сначала фьючерсы на S&P «ограничивали снижение» на -7%, затем -13%, затем -20%, и все это в один и тот же день.

Забавно, что в последние годы, вообще говоря, S&P (с учетом неподдерживающей прибыли) торгуется вдвое дороже, тогда как золото (с учетом обесценивания валюты) торгуется вдвое дешевле. Конечно, посмотрим, кто последним будет смеяться после возврата к среднему.

Ниже представлен барный график золота за три месяца и 10-дневный профиль рынка справа. Похоже, что синие точки последовательности тренда в золоте почти прекратили падение, а в профиле текущая цена защищена уровнем $2.048 долларов.

Что касается серебра, синим точкам явно необходимо немного притормозить, а профиль указывает на торговую поддержку на уровне $24,40 доллара, чуть ниже недельного уровня в $24,47.

Таким образом, в 2023 году осталось всего четыре торговых дня. И, как уже было сказано, предрождественский пятидневный прирост золота, по крайней мере по историческим меркам, является отличным подарком для желтого металла в следующем году. И не забудьте, что золото — лучший подарок на Новый год и Рождество!