Оптимизм на рынке золота ослабевает

Последний еженедельный обзор по золоту от Kitco News показал, что оптимизм покинул рынок драгоценных металлов, поскольку менее половины розничных инвесторов ожидают роста цены на золото на этой неделе, в то время как большинство рыночных аналитиков вернулись к медвежьему настрою.

Шон Ласк, содиректор по коммерческому хеджированию в Walsh Trading, сказал, что эффективность золота по-прежнему полностью зависит от доллара, а ослабления доллара не предвидится в ближайшее время.

Несмотря на то, что беспокойство вызывали акции, доллар захватил все внимание, и индекс DXY снова поднялся до 105. В долгосрочной перспективе я настроен оптимистично, но в краткосрочной перспективе техническая картина выглядит печально. Графики говорят нам, что краткосрочные подъемы распродаются, и я подозреваю, что так и произойдет на этой неделе. Больше длинных позиций уйдет с рынка.

С другой стороны, Колину Чешински, главному рыночному стратегу SIA Wealth Management, нравится то, что ему говорят графики.

Я оптимистично настроен в отношении золота на этой неделе. Технические индикаторы, такие как цена, удерживающая 20-дневное среднее значение, и осцилляторы, разворачивающиеся вверх, предполагают, что может ожидаться торговый отскок золота.

Розничные инвесторы прогнозируют умеренную динамику цены золота на этой неделе — около $1.933 долларов.

Наиболее значимыми экономическими данными для трейдеров золотом станут индекс потребительских цен и индекс цен производителей США за август, которые будут опубликованы в среду и четверг соответственно. Участники рынка также будут ждать данные по розничным продажами в США за август и решение ЕЦБ по ставке, которые будут опубликованы в четверг утром.

Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com, считает, что индекс потребительских цен и решение ЕЦБ «вероятно, станут решающим фактором» в том, как золото будет вести себя на этой неделе.

Я вхожу в эту неделю с бычьим настроем, поскольку спотовые цены держались выше поддержки на уровне $1.903-$1.910 долларов. Я думаю, вполне возможно, что данные по ИПЦ подтолкнут золото вверх, но относительно решения ЕЦБ я пока сомневаюсь. В последнее время Лагард кажется уклончивой, и это ставит под вопрос, будут ли они повышать ставки или нет. Если они это сделают, это может оказать негативное влияние на золото и, возможно, свести на нет положительное влияние роста индекса потребительских цен.

В этом случае большой вопрос заключается в том, сможет ли золото удержаться на уровне $1.900 долларов в преддверии решения ФРС по ставке.

Марк Чендлер считает, что на этой неделе цена на золото может двинуться в любом направлении.

Я думал, что золото будет расти на прошлой неделе, поскольку неделю назад оно приближалось к уровню $1.950 долларов. Однако сильный доллар и устойчивые ставки заставили желтый металл вернуться примерно до $1.915,35 доллара (около 20- и 200-дневных скользящих средних).

Чендлер ожидает, что индекс потребительских цен в США в среду покажет рост второй месяц подряд, но отметил, что рынок, похоже, снова не принял во внимание рост доходность 2-летних облигаций выше 5,0%.

Ближайший уровень сопротивления, вероятно, находится на уровне $1.935-$1.940, и преодоление его может спровоцировать новый рост до $1.950 долларов. С другой стороны, прорыв $1.915 долларов вниз может привести к падению до $1.900 долларов и, возможно, к повторному тестированию августовских минимумов около $1.885 долларов.

Адам Баттон, главный валютный аналитик Forexlive.com, считает, что доходность облигаций является ключевым показателем как для золота, так и для акций в наши дни, и он видит ограниченный потенциал роста драгоценного металла до поздней осени.

Сейчас рынок облигаций отвечает за все остальные рынки. Доходность растет, все остальное падает. Но я думаю, что в начале месяца ставки были искусственно подняты вверх из-за продаж корпоративных облигаций, и эта ситуация изменится, поскольку выпуск корпоративного долга приведет к снижению доходности, что должно привести к повышению цены на золото.

Я не готов проявить оптимизм в отношении золота примерно до середины ноября, когда, я думаю, станет совершенно ясно, что ФРС прекратила активные действия.

В свою очередь, Дэниел Павилонис, старший товарный брокер RJO Futures, считает, что процентные ставки остаются ключевым фактором роста цены на золото, и они будут продолжать сдерживать драгметалл.

Если цены на нефть поднимутся немного выше, это вынудит ФРС принять меры. Сейчас важную роль играет неопределенность относительно того, как долго будет сохраняться инфляция, и тип инфляции, которую мы наблюдаем. Если доходность по долгосрочным облигациям будет расти дольше, это укажет на то, что инфляция намного устойчивее, чем первоначально ожидалось.

Что касается этой недели, я думаю, золото будет торговаться в диапазоне между $1.900 и $2.000 долларов. Драгметалл не сможет прорваться вниз, а если и прорвется, то лишь на короткий период, а затем снова начнет двигаться выше. Я думаю, что золото просто застряло в диапазоне и так будет еще довольно долго.

Марк Лейбовит, издатель VR Metals/Resource Letter, предупредил:

Хеджируйте длинные позиции на фоне роста доллара. Итоговый результат: краткосрочный медвежий тренд.

Эдриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management, прогнозирует рост цены на золото на этой неделе.

Распродажа была преувеличена, даже учитывая силу доллара.

Джим Вайкофф из Kitco видит риск снижения цены на драгоценный металл на этой неделе.

Нисходящий тренд на дневном графике означает, что путь наименьшего сопротивления для цены остается от бокового до направленного вниз.

Цена на золото в настоящее время снизилась на 1,06% за неделю, при этом спотовая цена на золото в последний раз торговались на уровне $1.919,26 доллара за унцию.