Объемы инвестиций в золото выросли на 120%

В то время как интерес к золоту растет, розничные инвесторы игнорируют доллар, поскольку диверсификация и финансовая безопасность выходят на первый план. Это тесно связано с изменением резервных активов центральных банков, что указывает на общеэкономический переход.

Золотые активы удваиваются

В своем отчете Affluent Investor Snapshot 2025 HSBC проанализировал инвестиционные настроения состоятельных людей, чтобы оценить инвестиционные настроения и меняющиеся рыночные тенденции. Одним из наиболее убедительных выводов является то, что доля золота в среднем портфеле, как ожидается, достигнет 11% по сравнению с 5% годом ранее.

Этот скачок на 120% делает золото «выдающимся классом активов» года — его доля в портфеле увеличилась больше, чем любого другого актива. Кроме того, более половины респондентов ожидают увеличения инвестиций в альтернативные активы в следующем году. Этот бурный рост интереса розничных инвесторов к золоту отражает рост активности центральных банков на рынке.

За последнее десятилетие общий объем официальных резервов увеличился на 19%, годовое потребление удвоилось по сравнению со средними показателями 2010 года, и более 50% центральных банков планируют увеличить объемы покупки золота в будущем. Параллельные изменения в портфелях розничных и официальных инвесторов указывают на многоуровневый сдвиг в сторону активов-убежищ.

Инвесторы отказываются от доллара

Опрос также выявил растущую тенденцию к избавлению от долларов. В среднем респонденты сократили свои позиции в долларах США почти на 40% за последний год. Примечательно, что наиболее агрессивную распродажу проводили представители молодого поколения. В частности, представители поколения Z и миллениалы сократили свои позиции по наличным деньгам почти вдвое — с 31% до 17%.

Подобно росту доли золота в активах инвесторов, снижение курса доллара наблюдается как на розничном, так и на официальном уровне. Доля доллара США в мировых резервах за последние несколько десятилетий сократилась с 70% до 58%. Золото даже обогнало евро, став вторым по распространенности резервным активом.

В совокупности эти изменения указывают на более широкую тенденцию к дедолларизации, наблюдаемую в различных экономических слоях.

Золото лучше наличных денег в плане безопасности

Показательно, что инвесторы сообщили о существенном изменении фискальных приоритетов в условиях волатильности, неопределенности и скептицизма. Финансовая стабильность была указана в качестве основной цели, что подрывает репутацию доллара как безопасного актива и способствует росту роли золота в мировой экономике.

Эти результаты подтверждаются июньским опросом Гэллапа, который показал, что 88% американцев обеспокоены состоянием экономики, а 73% ожидают сохранения волатильности до 2025 года. Прогнозы инвесторов также не улучшаются и в более долгосрочной перспективе. Медвежьи настроения, то есть уверенность в экономическом спаде, остаются выше среднего исторического уровня.