О чем предупреждает скачок цен на золото?

Все началось вчера вечером, когда золото начало стремительно расти на зарубежных торгах. Разговоры в одной из соцсетей привлекли внимание тех, кто пытался на несколько часов абстрагироваться от рынков, чтобы понять, что происходит. Я отвлекся от своих дел, чтобы посмотреть на цены. Они выросли примерно на $40 долларов, никаких новостей.

Похоже, на рынок снова хлынула Азия.

Будучи бывалым золотым жуком, я сдерживал свой энтузиазм до открытия торгов в Нью-Йорка, когда обычно начинается спад.

Отдадим им должное — они пытались, но ничто не смогло остановить этот тренд:

После того, как отбило пару атак медведей, золото поднялось без особого сопротивления. На момент написания этой статьи, за день драгметалл вырос примерно на $108 долларов. Серебро не может угнаться за ним, но все равно чувствует себя неплохо.

Честно говоря, это движение вызывает некоторое беспокойство. После непродолжительной коррекции в начале этого месяца перегретый рынок золота остыл, и его индекс RSI снова опустился ниже 70. Но после скачка на последних сессиях он снова отправился в стратосферу.

Не менее тревожным является тот факт, что золото приобретает все большую популярность в массах.

Все это очень здорово, но не является ли такой массовый интерес предупреждением о том, что золото достигло своего пика? Что ж, по крайней мере, не в долгосрочной перспективе.

Во-первых, если почти все, с кем вы общаетесь, придерживаются контртрендовых взглядов, трудно понять, каков тренд на самом деле. Учитывая всю картину, я полагаю, что сейчас мы видим лишь начало долгосрочного перехода мейнстрима к металлам и горнодобывающим компаниям.

Текущему бычьему рынку еще есть куда развиваться.

Во-вторых, я думаю, что такая динамика золота кое о чем говорит. Все инвестиционные рынки являются прогностическими механизмами, и я считаю, что золото, наряду с облигациями, является наиболее чувствительным из всех.

Золото резко выросло после карантинов в связи с Covid не потому, что возросла инфляция. Эксперты сетовали на то, что металл никак не отреагировал на повышение инфляции, но он отреагировал задолго до этого.

Сегодня золото в очередной раз предупреждает нас о грядущих серьезных последствиях... и, возможно, о перестройке мировой валютной системы.

Каковы будут эти последствия, станет известно со временем, хотя я полагаю, что они повлекут за собой замедление экономического роста, очередное денежно-кредитное стимулирование со стороны ФРС и, как следствие, инфляционные эффекты.

Тем временем, несмотря на стремительный рост цен на золото, акции золотодобытчиков сумели значительно превзойти металл. Это видно из приведенного ниже графика соотношения GDX/золото.

Я не буду вдаваться в подробности, скажу только одно: поезд отправляется со станции, и если в него не заскочить, можно упустить одну из лучших инвестиционных возможностей.