Новый бычий рынок золота не за горами

В последнее время и на протяжении истории каждое значительное движение драгоценных металлов происходило после существенной коррекции или на основе медвежьего тренда в акциях.

Вспомните основные минимумы драгметаллов за последние годы: март 2020, август 2018, декабрь 2015 и октябрь 2008 года. Экономические и рыночные потрясения всегда являются катализатором для золота и серебра.

И этот раз не будет исключением.

Самые крупные циклические бычьи рынки драгметаллов начинались после медвежьего тренда и в контексте продолжительной нисходящей тенденции на рынке акций. В пример можно привести динамику, наблюдаемую с начала до середины 1930-х, 1970-е и с 2000 по 2011 год.

В последние годы проблемой для золота и серебра стало отставание от фондового рынка, который продолжал расти.

Тем не менее, скоро золото вступит в новый долгосрочный бычий рынок, так как фондовый рынок, похоже, приступил к продолжительному снижению.

Такие показатели, как CAPE, индикатор Баффета или активы домохозяйств, вложенные в акции, говорят о том, что в течение следующих 10-15 лет доходность будет очень низкой, а драгоценный металл, тем временем, будет значительно опережать фондовый рынок.

Известно, что крупные движения акций золотодобывающих компаний могут начаться до, во время или после медвежьего рынка акций.

Как показывает опыт, когда рынок ценных бумаг вступает в фазу долгосрочного снижения, акции горнодобывающих предприятий отходят от общей тенденции, как это было в 1970-х и с 2000 по 2002 год.

Во время медвежьего рынка с 2007 по 2009 год акции в секторе драгметаллов обособились на две трети пути.

Как ожидается, золото и серебро должны достичь дна примерно в тот момент, когда ФРС прекратит повышать ставки, что совпадает с пиком ужесточения финансовых условий.

Как только Федеральная резервная система начнет смягчать финансовые условия, цена золота может подняться к новым максимумам. Позже в этом году, когда экономика ослабнет, а фондовый рынок начнет двигаться к минимумам, центральному банку США придется прибегнуть к смягчению.

Именно тогда драгоценные металлы отправятся покорять вершины.

В краткосрочной перспективе благородные металлы, фондовый рынок и облигации перепроданы и могут подняться в тандеме.