Несмотря на сигналы перекупленности, бычий импульс золота указывает на цель в $4.000

В обзоре четырех кварталов Фавад Разакзада, аналитик рынка City Index и FOREX.com, отметил, что к концу года цена на золото все еще может достичь $4.000 долларов за унцию; однако ситуация не будет лишена рисков.

Учитывая, что цены на золото выросли более чем на 40% с начала года и демонстрируют наилучший годовой прирост с 1979 года, Разакзада отметил, что нельзя игнорировать восходящий тренд золота. Он также добавил, что золото крайне перекуплено.

Сигналы перекупленности мигают, но сама динамика цены остается решительно бычьей. Без явных признаков разворота на графиках эти индикаторы справедливо рассматривать как подтверждение того, что мы уже знаем: тренд действительно очень сильный.

Рассматривая технические уровни, Разакзада отметил, что ключевая поддержка находится на уровне $3.500 долларов, а второстепенная — на $3.700 и $3.600 долларов.

Ниже этих уровней еще один интересный уровень — $3.435 долларов, отмечающий основание прорыва третьего квартала. Падение ниже этой зоны сделает ситуацию еще интереснее, при этом ключевая линия находится на уровне $3.300 долларов — последнем важном минимуме колебания перед началом последнего бычьего тренда.

Пока мы не увидим четкого паттерна разворота, стратегия не изменится, несмотря на крайне высокую техническую перекупленность. Спады продолжают быть выгодными на фоне сохраняющегося очень сильного и здорового бычьего рынка.

Хотя рынок золота начинает демонстрировать некоторые риски снижения, Разакзада отметил, что восходящий тренд по-прежнему хорошо подкрепляется прочными фундаментальными факторами. Он пояснил, что ралли не было обусловлено спекулятивным интересом.

Ослабление доллара, активные покупки центральными банками и мягкая денежно-кредитная политика создали практически идеальные условия для роста золота.

В частности, Разакзада отметил, что золото продолжает выигрывать от продолжающейся слабости доллара, который демонстрирует худшие результаты за более чем два десятилетия.

К концу сентября индекс доллара (DXY) снизился примерно на 10%. Если он завершит год вблизи этих значений, это будет самый слабый показатель по отношению к основным валютам с 2003 года, когда DXY упал почти на 15%.

Значительная часть снижения в этом году связана с опасениями стагфляции, вызванными введением пошлин, и более широким ощущением того, что экономическое доминирование Америки находится под угрозой.

Тенденция к дедолларизации, когда иностранные инвесторы диверсифицируют свои активы, сокращая их долю в американских активах, также набирает обороты.

В то же время ожидается, что возобновление цикла смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы усилит давление на доллар и обеспечит попутный ветер для золота.

Рынки в настоящее время закладывают в цены как минимум еще одно снижение ставки до конца года. Однако некоторые экономисты отмечают, что чем дольше продлится приостановка работы правительства, тем выше вероятность более агрессивного смягчения.