Напуганные инвесторы хватаются за золото как за последнюю подушку безопасности

Исторически золото было чувствительно к денежно-кредитной политике США, поскольку более высокие процентные ставки увеличивают альтернативную стоимость золота как не приносящего доход актива. В то же время более высокие ставки также поддерживают доллар, создавая второй встречный ветер для золота. Однако Кэти Криски, товарный стратег Invesco, сказала, что инвесторам следует обратить внимание на новый фактор, определяющий цены на золото.

Криски объяснила, что инвесторы обращаются к золоту, чтобы защитить себя от продолжающейся геополитической и глобальной экономической неопределенности. Она отметила, что это мнение не ново, поскольку многие старые инвесторы давно рассматривают золото как способ защиты своего богатства. Однако удивительно то, что многие новые инвесторы также начинают обращать внимание на золото по мере роста волатильности рынка.

Если вы инвестор и вас что-то пугает, и вы хотите спрятаться под кроватью, вам нужно иметь золото в своем портфеле. Золото — это лучшее средство безопасности.

Криски сказала, что волатильность на фондовом рынке побуждает инвесторов переоценивать состояние своих портфелей. Она отметила, что сбои в технологическом секторе заставляют многих сомневаться в оценках фондового рынка.

Недавний рост золота до последовательных дневных рекордных максимумов привел к росту цен более чем на 8% в 2025 году. Между тем, американские акции выросли всего на 2,8%, и даже доллар понес убытки в этом году.

На вопрос, почему золото является привлекательным безопасным убежищем, Криски указала на ключевых покупателей на рынке: центральные банки, стремящиеся диверсифицироваться и уйти от доллара.

В качестве яркого примера она привела центральный банк Китая. Народный банк азиатской страны покупал золото в течение 18 месяцев подряд, затем в середине 2024 года приостановил покупки на шесть месяцев, а в конце года вновь вышел на рынок.

Золотые резервы Китая составляют всего 5%, так что это дает мне большую надежду, что Китай продолжит покупать, особенно с учетом этих битв с Трампом. Им нужно дедолларизироваться. Поэтому Китай, особенно, но и другие центральные банки также обеспечивают важный фундамент для золота.

Хотя золото является привлекательным активом-убежищем, Криски отметила, что у него есть свои ограничения. Она не рассматривает золото как сильное средство хеджирования от инфляции. Вместо этого она посоветовала инвесторам, желающим защитить себя от экономической нестабильности и инфляции, инвестировать в широкую корзину товаров, в которой преобладает золото.

Я люблю золото — это один из моих любимых товаров. Я думаю, что золото будет лидером в этом году. Но в качестве защиты от инфляции я бы создала широкую корзину, охватывающую три сектора: энергетика, металлы и сельское хозяйство.

Последний совет Криски инвесторам — не гоняться за золотом и другими сырьевыми товарами, такими как кофе, на их рекордных максимумах.

По мнению эксперта, в портфеле есть место для широкопрофильных товаров по ряду причин, но нужно дождаться падения, быть дисциплинированным и вкладывать средства по мере того, как товары будут испытывать небольшие откаты.