На этой неделе золото и серебро могут взять паузу, но у них все еще есть потенциал роста

Хотя золото не смогло удержаться на прошлой неделе выше $4.000 долларов, оно все еще имеет все шансы завершить восьмую неделю подряд ростом. Цена на золото на момент написания статьи составляла $3.980,70 долларов (на момент публикации золото торгуется по $4.017 долларов), что более чем на 2% больше, чем в позапрошлую пятницу. С начала года драгметалл вырос на 51%.

Тем временем, серебро также отмечает восьмую неделю роста подряд, превысив рекордные максимумы 2011 года. Драгоценный металл поднялся выше $50 долларов. Как и золото, серебро завершило неделю снижением с внутридневного рекордного максимума. На момент написания статьи цена серебра составляла $49,99 долларов (на момент публикации серебро торгуется по $51,68 долларов), что на 4% выше в недельном выражении. С начала года цены на серебро выросли более чем на 71%.

Некоторые аналитики отмечают, что серебро продолжает опережать золото, поскольку высокий промышленный спрос стимулирует возобновление интереса инвесторов к драгоценному металлу. Между тем, потенциальное мирное соглашение между Израилем и ХАМАС снижает краткосрочную привлекательность золота как инструмента-убежища от геополитической неопределенности.

Хотя настроения по отношению к золоту и серебру остаются крайне оптимистичными, аналитики отмечают, что уровни $4.000 и $50 могут представлять собой технические точки истощения для сектора, который значительно перекуплен.

Хотя ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке может предоставить «медведям» возможность для атаки, бычий коктейль фундаментальных факторов способен ограничить падение цен на золото в долгосрочной перспективе.

В краткосрочной перспективе технические индикаторы сигнализируют о возможной коррекции, если цены уверенно пробьют уровень поддержки $3.950 долларов. Прорыв выше $4.000 долларов может сигнализировать о возвращении к $4.050 долларам и новым историческим максимумам.

Лукман Отунуга, старший аналитик рынка FXTM

В интервью Kitco News Мишель Шнайдер, главный рыночный стратег MarketGauge, сообщила, что закрыла все свои позиции по золоту и серебру, поскольку видит на рынке слишком сильный FOMO (страх упустить выгоду).

Золото и серебро пережили невероятный рост, поэтому можно зафиксировать некоторую прибыль и дождаться новой возможности для покупки.

Хотя фундаментальные показатели золота остаются стабильными, Шнайдер отметила, что видит риски формирования золотом пика, подобного пику 2011 года, на фоне резкого роста инвестиционного спроса в последние месяцы.

Согласно данным Всемирного совета по золоту, инвестиционный спрос на обеспеченные золотом биржевые инвестиционные фонды (ETF) в третьем квартале вырос на рекордные 221,7 тонны, что составило почти $26 миллиардов долларов. Высокий спрос позволил приблизить запасы золота к рекордным максимумам 2020 года, составившим всего 2%.

Думаю, нужна коррекция, затем консолидация, а затем прорыв. Вот тогда я бы вернулась на рынок. Мы можем позволить себе немного подождать и посмотреть, что из этого выйдет.

Кристофер Веккьо, руководитель отдела фьючерсных стратегий и форекс-рынка Tastylive.com, заявил, что ожидает повышения волатильности золота в ближайшей перспективе, но продолжает искать возможности для покупки.

Он добавил, что золото и серебро все еще находятся на ранней стадии своего долгосрочного бычьего цикла.

Причины, которые привели к росту цены золота до $4.000 долларов за унцию, все еще актуальны. Глобальный долг продолжает расти, а геополитическая неопределенность остается высокой, поскольку страны все меньше доверяют США.

Пол Уильямс, управляющий директор компании Solomon Global, поставщика золота и серебра, заявил, что, несмотря на рост цен на золото, он не стал бы недооценивать динамику рынка. Он добавил, что рынку не потребуется особых стимулов для устойчивого роста выше $4.000 долларов.

$4.000 долларов — это ключевой психологический уровень; для рынка естественно остановиться и консолидироваться вокруг такой отметки, и, вероятно, будут колебания в диапазоне от $3.900 до $4.100 долларов.

В этом году мы наблюдали несколько краткосрочных откатов, каждый из которых сопровождался сильной поддержкой покупателей. Фундаментальные факторы, которые привели золото к этому уровню, никуда не делись.

С точки зрения розничных инвесторов, растет понимание фискального давления и роста долга, а также ослабления доверия к фиатным валютам (особенно доллару США) и неопределенности относительно государственной политики.

Растет понимание того, что в современном финансовом порядке не все в порядке. Многие люди стремятся к стабильности и большему контролю над своим капиталом, что подогревает интерес к таким материальным активам, как золото. Спрос по-прежнему формируется институтами, при этом центральные банки продолжают активно накапливать золото. Однако розничные инвесторы становятся все более влиятельной фигурой по мере роста популярности золота.

Конгресс США не смог принять новый закон о финансировании, чтобы положить конец текущему закрытию правительства, поэтому на следующей неделе экономические данные снова будут ограничены. Тем не менее, рынки будут следить за данными Федерального резервного банка Нью-Йорка и Федерального резервного банка Филадельфии.

Рынки также могут быть чувствительны к новостям Международного валютного фонда и ежегодных собраний Всемирного банка в Вашингтоне на следующей неделе.