Мягкие комментарии ФРС интригуют, поднимется ли золото до $3.500 долларов?

Ту Лан Нгуен заявляет:

Драгоценный металл получил поддержку благодаря «голубиным» заявлениям руководства Федеральной резервной системы США: глава ФРС Кристофер Уоллер подтвердил свою точку зрения, что ФРС должна снизить ключевую процентную ставку уже в июле.

В целом, он выступает за снижение процентной ставки на 125–150 базисных пунктов, чтобы довести ее до «нейтрального» уровня около 3%. Он указал на последние данные по инфляции, которая вновь оказалась умеренной, несмотря на уже действующие пошлины США.

Сильная «голубиная» позиция губернатора Уоллера вряд ли повлияет на Пауэлла или более «ястребиное» крыло FOMC, но она добавляет новый элемент политической интриги в Федеральную резервную систему.

Комментарии Уоллера не увеличили вероятность снижения ключевой процентной ставки ФРС на следующей неделе — другие члены FOMC, включая председателя ФРС Джея Пауэлла, в противном случае уже давно бы заявили о таком шаге, — но они увеличивают шансы Уоллера стать преемником Пауэлла на посту председателя ФРС в следующем году. В конце концов, его комментарии, вероятно, будут положительно восприняты президентом США Трампом.

Нгуен заявил, что готовность Уоллера игнорировать любое повышение цен, связанное с введением пошлин, свидетельствует о том, что он также готов смириться с временным ростом инфляции.

Золото станет значительно привлекательнее в результате снижения реальной процентной ставки. Если другие потенциальные кандидаты на пост председателя ФРС разделяют эту точку зрения, недавний рекордный максимум в около $3.500 долларов за тройскую унцию, вероятно, будет быстро достигнут.

За последние несколько месяцев Трамп обрушился с целой серией личных нападок на главу ФРС. Недавно президент заявил, что процентные ставки должны быть снижены как минимум на 3%, то есть они должны находиться в диапазоне от 1,25% до 1,50%.

Нестабильность в руководстве центрального банка становится источником повышенной волатильности на финансовых рынках. Эксперты прогнозируют усугубление ситуации на фоне растущих сомнений в автономности Федрезерва.

Независимость ФРС — ключевой фактор ее эффективности, подчеркивает Ипек Озкардескайя, эксперт Swissquote Bank, в своем аналитическом обзоре от 17 июля.

По мнению же Майкла Брауна из Pepperstone, действия администрации Трампа могут нанести серьезный удар по авторитету центрального банка.

Попытки влияния на денежно-кредитную политику, будь то прямое вмешательство или назначение нового руководителя вместо Пауэлла в мае следующего года, создают неопределенность для международных инвесторов. Это подталкивает их к поиску альтернативных активов, и в этой ситуации особое внимание привлекает золото.

Оптимистичные прогнозы относительно цен на золото дает Наим Аслам. По его мнению, сочетание политической нестабильности и давления на ФРС создает благоприятные условия для роста спроса на драгоценный металл.

Рост политической напряженности и усиление давления на ФРС со стороны Белого дома могут привести к значительному увеличению рыночной волатильности. В таких условиях золото, традиционно выступающее в роли защитного актива, вероятно, укрепит свои позиции как средство сохранения капитала.

Джим Вайкофф, опытный рыночный аналитик, также прогнозирует повышение цен на золото в случае реализации угрозы увольнения Пауэлла администрацией Трампа. Подобное развитие событий может спровоцировать резкий рост спроса на драгоценный металл как на защитный актив, что, вероятно, окажет краткосрочное давление на курс доллара США.

После восхождения выше $3.400 долларов за унцию в понедельник золото неоднократно тестировало уровень сопротивления $3.432 доллара, однако во вторник на открытии торгов в Северной Америке также состоялось повторное тестирование ключевого уровня поддержки в районе $3.405 долларов.

На момент написания статьи цена на спотовое золото составляла $3.415,19 доллара за унцию, потеряв 0,54% на дневном графике, однако за последние пять дней желтый металл все же вырос на 2,17%.