Может ли валюта, обеспеченная золотом, спасти экономику в упадке?

Наблюдать за тем, как валюта Зимбабве, обеспеченная золотом, подвергается неоднократной девальвации (как я и предсказывал), неприятно. Еще до всего этого ненужного хаоса мы отмечали, что денежные проблемы Зимбабве носят системный характер. Другими словами, проблема не в валюте, а в Зимбабве.

Люди доверяли Федеральной резервной системе США вплоть до 1971 года, когда она заявляла, что доллар США можно обменять на золото.

Но заявлениям центрального банка Зимбабве о том, что их новенькие деньги действительно обеспечены золотом, верили с трудом. Вот, кстати, почему настоящие золотые деньги лучше! Предполагается, что банкнота ZiG «обеспечена» национальным золотым запасом. Но то же самое относится и к валюте каждой страны! Вот зачем существуют золотые резервы. Однако проблема никуда не девается: «обеспеченная золотом» — это не то же самое, что «конвертируемая в золото».

«Обеспеченная» означает, что владелец банкноты не может претендовать на золотой запас страны. «Конвертируемая» означает, что банкнота действительно является частью золотого запаса. Это довольно тонкое, но важное различие.

Кстати, для политиков это очень даже четкая граница: валюта, конвертируемая в золото из национальных резервов, по своей сути ограничивает денежную массу. Также изъятие золотого запаса страны из хранилищ центрального банка и введение его в обращение среди граждан передает экономическую власть от центрального банка к гражданам!

Вот почему в современном мире подобного не наблюдается. За исключением, может, каких-то крайних случаев.

Интересно, что Африканский банк развития предложил африканским странам использовать золотой стандарт, который будет включать и местные полезные ископаемые.

Зимбабве — не единственная богатая полезными ископаемыми, но экономически неустойчивая страна, пытающаяся использовать стабильность золота. Гана попыталась стабилизировать свою валюту, введя золото в денежную систему напрямую, а именно золотые монеты. Уганда накапливает золото, добытое внутри страны, вероятно, подготавливая аналогичный проект.

История показывает, что золото может служить основой, на которой страна строит свою экономику. Но любая незолотая валюта заслуживает доверия настолько, насколько надежна страна.

Ввести банкноты с изображением золота на них? Это ничего не изменит – до тех пор, пока граждане не смогут прийти в центральный банк и обменять банкноту на физический металл. Даже крошечная доля грамма (например, в одном Goldback содержится 0,03 мг золота. Это не так уж много! Однако больше нуля – и в этом разница между деньгами с внутренней ценностью и причудливыми бумажками).

Хотя любое возвращение золота в денежную систему вызывает у меня интерес, я научился сдерживать свой энтузиазм. И каждый раз, когда неконвертируемая незолотая валюта, такая как ZiG, проваливается, я вспоминаю знаменитые слова Джеймса Пирпонта Моргана:

Золото — это деньги. Все остальное — кредит.