Может ли серебро подняться до $100 долларов?

За последний год золото выросло на 39%, а серебро — на 37%. Не поймите меня неправильно, оба они чувствуют себя очень хорошо.

Но это помогает получить историческую перспективу. Давайте рассмотрим долгосрочный график обоих металлов, охватывающий 1960-2024 годы. Серебро — синяя линия, а золото — желтая.

Обратите внимание на исторические всплески около пиков бычьего рынка в 1980 и 2011 годах и на то, насколько серебро превзошло ожидания в эти периоды.

Очевидно, что всплеск 1980 года был преувеличен из-за того, что братья Хант загнали рынок в угол. Но периоды 1970-х и 2011 годов заслуживают изучения.

В 2011 году соотношение золота и серебра достигло примерно 30 (золото по $1.500 долларов и серебро по $50 долларов). Сегодня оно составляет около 89, а значит, исходя из исторических норм, серебро недооценено по сравнению с золотом.

Теперь вернемся к графику. Сравните 2011 год с последними несколькими годами, когда золото лидировало в росте цен. Давайте разберемся, почему это так.

Что изменилось?

Серебро, как и золото, традиционно выступало в качестве превосходного средства сбережения. Но оно торгуется с большей волатильностью, чем золото.

Поэтому серебро исторически было фаворитом инвесторов, ищущих средство сбережения с большей «прибылью», чем золото.

Сегодня большую часть славы серебра украли криптовалюты. Многие люди, желающие спекулировать на денежных активах, предпочитают покупать биткойны или альтернативные криптовалюты.

В 2011 году биткойны были крошечным активом, о котором большинство людей никогда не слышало. Серебро по-прежнему было главным выбором для тех, кто искал хеджирование от инфляции с большим потенциалом роста.

Моя теория заключается в том, что криптовалюта по сути подавила цену серебра. Но это хорошо, если вы хотите купить. Потому что я все еще считаю, что серебру предстоит долгий путь.

Экономическая обстановка

Мы вступаем в крайне разрушительный период истории. Даже с впечатляющими реформами Трампа инфляция почти наверняка вернется, как и количественное смягчение и стимулирующие чеки.

Долговое бремя стало слишком большим. Чтобы его сократить, потребуются жертвы того или иного рода.

Мы могли бы резко повысить налоги, чтобы начать его выплачивать. Но этого явно не произойдет (по крайней мере, при Трампе). Это полностью разрушит экономику.

В качестве альтернативы мы могли бы позволить инфляции разгореться на некоторое время. Это могло бы выглядеть примерно так:

• Монетизировать долг (печатать деньги, чтобы погасить долг и дефицит);
• Количественное смягчение + снижение процентных ставок;
• Снижение налогов для стимулирования экономики;
• Значительное сокращение государственных расходов;
• Стимулирующие чеки по мере необходимости.

Что касается стимулирующих чеков, некоторые из вас могут быть скептически настроены. Но Трамп не постеснялся выдать чеки на сумму $1.800 долларов взрослым, имеющим на это право, в 2020 году. И давайте не будем забывать о Программе защиты зарплат (PPP) на $800 миллиардов долларов.

Если американскому обществу нужна помощь в удовлетворении основных потребностей, я не думаю, что Трамп откажется от стимулирования. И я ожидаю, что мы скоро дойдем до этой точки.

Да, стимулирование также подстегнет инфляцию. Но помните, странным образом инфляция может стать нашим путем из этого беспорядка. Инфляция может быть инструментом для снижения реальной долговой нагрузки (по мере роста инфляции долг становится меньше в реальном выражении).

Этот путь будет болезненным, но на самом деле нет хороших вариантов. Серебро было бы идеальным активом для владения в такой среде.

Серебро подорожает до $100 к 2028 году

У серебра еще есть время проявить себя. Это крошечный рынок по сравнению с золотом, облигациями или акциями. Поэтому потребуется лишь скромный объем дополнительного инвестиционного спроса, чтобы он взлетел еще выше.

Как мы уже подробно рассмотрели, промышленный спрос (в первую очередь солнечная энергетика) — это то, что в настоящее время стимулирует рост цен на серебро. Добавьте к этому гораздо больший инвестиционный спрос, и мы увидим фейерверк.

Серебро — один из моих любимых способов хеджирования от грядущей экономической перезагрузки.