Может ли огромный запас золота США решить долговую проблему страны?

Существует предположение, что правительство США может скорректировать стоимость своих золотых резервов. Американское казначейство располагает крупнейшим в мире запасом золота в 8.100 т; однако стоимость этого золота не менялась с 1972 года, когда цена была установлена на уровне $42 долларов за унцию.

Некоторые аналитики отмечают, что если бы правительство пересмотрело свои золотые резервы по текущим ценам, которые превышают $2.900 долларов за унцию, казна Министерства финансов пополнилась бы более чем на $760 млрд долларов.

Предположения относительно пересмотра стоимости золотых запасов США начали появляться на прошлой неделе после того, как новоиспеченный министр финансов Скотт Бессент заявил, что «монетизирует часть активов на балансе США».

Однако, согласно агентству Bloomberg, неназванный источник заявил, что эта идея «не рассматривалась серьезно» ведущими экономическими советниками президента Дональда Трампа.

Некоторые рыночные аналитики тоже считают, что это не лучший способ для правительства скорректировать свой баланс.

Роберт Минтер, директор по стратегии ETF в abrdn, сказал, что повышение цен на казначейское золото не решит проблемы с балансом правительства:

Пересмотр цен на золото в соответствии с рыночными значениями (~$3.000 долларов за унцию) улучшит соотношение активов и пассивов ФРС, но только приблизит его к таким крупным банкам США, как Goldman Sachs. При переоценке золота соотношение активов и пассивов ФРС составит ~12:1 (на каждый $1 доллар активов будет приходиться $12 долларов пассивов). У крупнейших банков США соотношение активов и пассивов составляет ~11:1. При золоте по $42 доллара соотношение активов и пассивов ФРС составляет ~179:1 (на каждый доллар активов приходится $179 долларов пассивов).

Никки Шилс из MKS PAMP заявила в четверг, что привлеченные средства станут каплей в море, поскольку долг США превышает $36 трлн долларов. Хотя вопрос остается на стадии дискуссий, Шилс сказала, что неясно, будет ли это благоприятным фактором для золота.

Тем не менее, она указала на некоторые риски, поскольку это будет разовым повышением для Министерства финансов. Одни из них — переоценка может произойти, когда золото торгуется вблизи исторических максимумов.

Это не первая схема, связанная с государственными золотыми запасами, о которой упоминают потенциальные советники Трампа.

Стивен Миран, кандидат Трампа на пост главы Совета экономических консультантов Белого дома, предположил, что правительство США могло бы продать золото и использовать вырученные средства для покупки других валют. Это ослабило бы доллар США, предоставив стране преимущество в торговле.

Продажа золотого запаса США также повлияет на резервы центральных банков развивающихся рынков, которые накапливали драгоценный металл рекордными темпами в течение последних трех лет.

Между тем, в прошлом году Джуди Шелтон, которая рассматривалась президентом Дональдом Трампом как потенциальная кандидатура на пост главы Федеральной резервной системы, выступала за выпуск правительством облигаций, погашаемых золотом.