Это лишь вопрос времени. Валюта не может обладать мировым резервным статусом вечно. В 1400-х годах этот титул принадлежал португальской валюте, но ее триумф длился всего 80 лет. После этого эстафету приняла Испания: она удерживала статус в течение впечатляющих 110 лет, и ни одна страна не побила этот рекорд. За пару поколений может создаться впечатление, что ничего не меняется, но, если взглянуть на историю человечества в целом, можно проследить, как быстро одни резервные валюты сменяли другие.
Итак, вопросы заключаются в том, когда доллар США потеряет свой привилегированный статус и что заменит его с наибольшей вероятностью?
Валюта стран БРИКС
В августе 2023 года страны БРИКС соберутся, чтобы обсудить веские аргументы в пользу замены доллара США. Каждая вовлеченная страна имеет свой экономический вес; вместе на объединение приходится 17% мировой торговли и 43% мирового населения. Их совокупный ВВП превышает ВВП стран G7.
Другими словами, потенциал того, что страны БРИКС предпримут достойную попытку свергнуть доллар, реален; к тому же, свержение доллара США является важной целью для таких стран, как Россия и Китай.
Если страны БРИКС успешно введут новую валюту, они будут менее привязаны к подверженному инфляции доллару, который раз за разом сталкивается с кризисами потолка госдолга и снижением кредитного рейтинга. Россия сможет вести международную торговлю без оглядки на санкции, введенные в связи с российско-украинским конфликтом. Если доллар утратит статус мировой резервной валюты, США как мировая сверхдержава ослабнут, что станет хорошей новостью для Китая, который готов занять вакантное место.
К БРИКС могут присоединиться и другие страны: Саудовская Аравия, Иран, Куба и Аргентина входят в число 40 стран, заинтересованных в том, чтобы стать частью БРИКС+. Даже при нынешнем составе на БРИКС приходится значительная доля ВВП, а присоединение других стран только облегчит усилия блока по свержению доллара.
Это не значит, что ввести новую валюту будет легко. Конечно, новые валюты появлялись и раньше, и ближайшей подобной концепцией является евро.
Чтобы разработать успешную валютную модель, участницам БРИКС необходимо установить обменный курс для каждой страны, создать способ оплаты, который можно было бы использовать в каждой стране, и иметь стабильный финансовый рынок.
После устранения этих препятствий страны БРИКС потенциально могли бы позиционировать свою валюту в качестве глобального стандарта, но им предстоит пройти еще долгий путь. Дурбанские соглашения 2023 года и встреча БРИКС могут стать первым шагом.
Китай продвигает юань
У некоторых претендентов на трон не так много препятствий. Китай выдвинул аргумент в пользу того, что юань сам по себе является подходящей заменой доллару, который сурово осудил как фиатную валюту. Китай указал на глобальную нестабильность, вызванную зависимостью от доллара, а также упомянул экономическую гегемонию США, которая используется для принуждения стран по всему миру.
Хотя все это звучит как стандартная речь экономического конкурента, за антидолларовой кампанией Китая стоит определенная сила. Китай является второй по величине экономикой в мире, и у него есть потенциал обогнать США.
Китай способен вести значительную часть своей торговли с другими странами, используя юань, а не доллар. Андрей Костин, председатель правления банка ВТБ, заявил, что юань может заменить доллар во всем мире к 2033 году.
Другие более скептически относятся к тому, что юань способен полностью вытеснить доллар, в том числе экономист Питер К. Эрл. Он считает полную замену доллара на мировой арене почти невозможной, но предполагает, что в будущем американскую валюту станут использовать меньше. По его мнению, так как курс юаня частично основан на стоимости доллара, и торговать им разрешено только в пределах 2% от средней точки, ежедневно определяемой китайским правительством, юань не настолько гибок, чтобы заменить доллар в огромных объемах международных сделок, которые совершаются каждый день.
Евро остается в стороне
После введения евро экономисты предвидели, что к 2020 году он может обогнать доллар в качестве мировой валюты. Их предположение было частично основано на продолжающемся снижении стоимости доллара, что действительно остается тенденцией.
Однако евро тоже не застрахован, и в 2022 году он впервые за 20 лет потерял паритет с долларом. Из-за конфликта в Украине и последовавшей экономической нестабильности евро утратил свои позиции, и сторонники единой валюты потеряли веру в ее способность вытеснить доллар. Со временем все может измениться, но пока евро отходит на второй план.
Криптовалюты
Криптовалюты известны своей волатильностью, но они все чаще привлекают внимание как потенциальные претенденты на соответствие мировым стандартам. Преимущества биткойн-системы включают отсутствие централизации, что означает, что биткойн можно использовать в любой точке мира, где его принимают, и он не привязан к бедствиям в каком-либо конкретном регионе.
Некоторые страны, такие как Сальвадор, полностью приняли биткойн, но в настоящее время они остаются в меньшинстве.
Страны по всему миру стремятся позиционировать биткойн и другие криптовалюты в качестве жизнеспособных способов оплаты, но этот процесс требует времени и тщательного регулирования.
Как только в США разработают соответствующую систему регулирования, криптовалюты, вероятно, вырастут в цене и станут более привлекательными для инвесторов, желающих подкрепить доллары твердой валютой. Это может стать важным шагом на пути к мировому признанию криптовалют. И тогда, особенно если доллар продолжит терять стоимость, уже зарекомендовавшие себя валюты, такие как биткойн, смогут приблизиться к мировому стандарту.
Нечто, обеспеченное золотом
Возможно, одна из самых многообещающих угроз для свержения доллара США — это нечто, что будет обеспечено золотом. Мир, похоже, жаждет валюты, которая будет иметь реальную ценность. Мы так долго живем в мире фиатных валют, что волшебство начинает иссякать, и, вероятно, поэтому так много обычных людей вкладывают свои сбережения в золото. Ходят разговоры о том, что потенциальная валюта БРИКС будет обеспечена золотом, и в этом году довольно часто звучали слухи о том, что Россия и Китай работают над созданием валюты с золотым обеспечением.
Если Китай действительно хочет, чтобы юань стал мировой резервной валютой, то обеспечение золотом может стать лучшим средством.
В конце концов, было время, когда доллар США был привязан к золоту, и многие эксперты согласны, что отказ от золотого стандарта стал началом упадка доллара.
Таким образом, будь то криптовалюта, юань или что-то еще, обеспеченные золотом, эти претенденты на место доллара явно будут пользоваться определенным успехом.