Может ли Федеральная Резервная система США покупать золото и должна ли?

Первоначальный закон о Федеральной резервной системе 1913 года требовал, чтобы банк хранил большое количество золота для покрытия банкнот и депозитов в банках-членах ФРС. В 1934 году Конгресс одобрил закон Рузвельта, запрещавший гражданам США, включая ФРС, хранить золото в денежных целях. Несмотря на сопротивление, ФРС была вынуждена передать все свое золото в Казначейство. Последняя связь между золотом и долларом была разорвана в начале 1970-х годов, и вскоре после этого были отменены все юридические запреты на покупку, продажу и хранение драгметалла гражданами США. Сегодня, пятьдесят лет спустя, многие граждане и финансовые организации инвестируют в золото, но у центрального банка золотых запасов нет с 1934 года.

В связи с этим возникают два интересных вопроса: может ли ФРС сегодня законно покупать, продавать и хранить золото? И если может, то должна ли она это делать?

История золота и доллара

С 1900 по 1933 год доллар США по закону можно было обменять на «25,8 зерен чистого золота»; иначе, тройская унция стоила $20,67 доллара. 5 апреля 1933 года, через месяц после вступления в должность, в рамках чрезвычайных мер в условиях финансового и экономического кризиса, последовавших за временным закрытием всех банков, президент Франклин Рузвельт издал указ, запрещающий американским частным лицам, партнерствам, ассоциациям или корпорациям владеть золотом. В соответствии с распоряжением, за нарушение которого предусматривалось уголовное наказание, все американцы должны были сдать свое золото в Федеральный резервный банк и получать взамен бумажные доллары по официальному курсу $20,67 доллара за тройскую унцию. Впоследствии такое радикальное решение исполнительной власти было одобрено в совместной резолюции Конгресса, а затем и в законодательном акте.

В том же году Конгресс также принял закон, который наделял президента полномочиями корректировать соотношение между долларом и золотом/серебром.

В соответствии с законом от 1934 года федеральные резервные банки должны были отправить все свое золото в Казначейство в обмен на «золотые сертификаты» с фиксированной номинированной в долларах стоимостью $20,67 доллара за тройскую унцию. Эти сертификаты, которые все еще находятся на балансе ФРС, нельзя обменять на драгоценный металл.

Итак, закон 1934 года подтвердил юридический запрет на владение золотом в денежных или инвестиционных целях и далее требовал изъятия из обращения золотых монет и переплавки их в золотые слитки, прекращения чеканки золотых монет и приостановления внутреннего обмена американской валюты на золото.

На следующий день после принятия Закона о золотом резерве в январе 1934 года и передачи всего золота ФРС Казначейству президент Рузвельт повысил официальную цену на золото до $35 долларов за унцию. Стоимость доллара упала до 59% от стоимости в 1933 году в пересчете на его законный вес золота. Это принесло Казначейству большую долларовую прибыль, которая в противном случае принадлежала бы ФРС.

С 1934 года официальная цена на золото в США была повышена дважды. В 1972 году официальную цену подняли с $35 до $38 долларов за унцию. В 1973 году она была вновь повышена до $42,22. Сегодня рыночная цена золота составляет около $2.500.

В одной тройской унции содержится 480 зерен чистого золота. При цене золота в $2.500 долларов за унцию один доллар США стоит 0,192 золотого зерна.

В пересчете на зерна золота за современный доллар можно купить менее 1% от того, что можно было бы купить за доллар 1933 года. Иными словами, пенни в 1933 году стоил больше по весу в золоте, чем доллар сегодня.

В 1971 году президент Никсон разорвал последнюю связь между золотом и долларом, расторгнув Бреттон-Вудское соглашение, заключенное после Второй мировой войны, которое давало иностранным правительствам возможность обменивать доллары на золотой металл по официальной цене. Впоследствии Конгресс отменил запрет на частное владение золотом, а президент Джеральд Форд отменил исполнительный указ Рузвельта от 1933 года.

Центральные банки и золото

Банкноты Федеральной резервной системы по закону по-прежнему должны быть полностью обеспечены ФРС. Но они не подлежат обмену ни на что, кроме других банкнот центробанка, монет эквивалентной стоимости, которые не имеют внутренней металлической ценности, или депозитных обязательств.