Доллар находится на 37-летнем максимуме по отношению к британскому фунту. Евро упал ниже паритета по отношению к доллару, чего не случалось с тех пор, как он начал колебаться более двух десятилетий назад, вскоре после того, как был запущен этот эксперимент с новой валютой.
Таким образом, сила индекса доллара США вводит в заблуждение. Такое резкое движение вверх является результатом его состава, из которого 70% приходится всего на две европейские валюты: 58% на евро 58% и 12% на британский фунт.
Еще 14% составляет японская иена, у которой, вероятно, перспективы еще хуже. У Японии есть свои проблемы из-за ее сильной зависимости от импорта энергии, а также из-за кейнсианской колеи, в которой застрял ее центральный банк.
Так что не принимайте во внимание бычий вид графика индекса доллара США. Доллар не является безопасной альтернативой для защиты покупательной способности, и когда этот восходящий тренд в индексе, наконец, прекратится, бегство от доллара, вероятно, будет быстрым и резким по сравнению с золотом и серебром, а не с другими фиатными валютами, все из которых выглядят все печальнее.
Помимо проблемы инфляции доллара, есть еще одна причина для беспокойства по поводу валюты США. В данный момент времени каждому необходимо быть знакомым с термином «момент Мински».
Он назван в честь экономиста Хаймана Мински. Термин отмечает окончание экономического роста и роста цен на акции, предвещая период спада. Мински заметил, что это снижение часто приводит к банковскому кризису и финансовой панике.
В хорошие времена накапливается слишком много новых долгов. По мере увеличения общего долга вместе с ним растет и хрупкость финансовой системы. Банки становятся хрупкими во время бума, потому что сумма долга, взятая на себя их заемщиками в хорошие времена, не может быть погашена во время спада — неизбежного плохого времени, которое в конечном итоге ударит по экономике.
Так что не принимайте во внимание бычий вид графика индекса доллара США. Доллар не является безопасной альтернативой для защиты покупательной способности, и когда этот восходящий тренд в индексе, наконец, прекратится, бегство от доллара, вероятно, будет быстрым и резким по сравнению с золотом и серебром, а не с другими фиатными валютами, все из которых выглядят все печальнее.Более высокие процентные ставки призваны укрепить доверие к валюте, но они могут иметь неприятные последствия. Сама валюта может оказаться под сомнением, если рост процентных ставок вызовет рост долгового бремени, что приведет к дефолту заемщиков по банковским кредитам, подорвет банковский капитал и доверие к валюте — все это зависит от качества банковских активов.
Другими словами, «момент Мински» отмечен банковскими кризисами.
Когда сама валюта не подвергается сомнению, люди бросаются в валюту. Однако, когда доверие к валюте слабое или снижается, инвесторы ищут альтернативы для защиты своего богатства.
Обычно они переходят в материальные активы, такие как золото, серебро и земля/здания — в зависимости от того, ищете ли вы ликвидность или просто защиту своей покупательной способности. Материальные активы не имеют контрагентского риска и будут существовать после окончания кризиса. По этой причине даже акции могут быть безопасной альтернативой, если их выбирать с умом.
Раньше «моменты Мински» представляли собой события, происходящие в одной или, возможно, двух странах одновременно. В наши дни такое происходят во всем мире в одно и то же время, о чем свидетельствует крах 2008 года из-за взаимосвязанности глобальной экономики, современных коммуникаций и приверженности единого центрального банка ложным кейнсианским теориям, которые создали сегодняшние валютные проблемы.
Поэтому, учитывая беспорядок, созданный центральными банками, и усиление государственного вмешательства в экономическую деятельность, мне кажется, что инвесторы должны задраить люки и подготовиться к следующему «моменту Мински».