Масштабная перевозка золота из Лондона в Нью-Йорк

Капиталу в Европе небезопасно, поскольку барабаны войны бьют все громче с каждым днем. У многих возникло опасение, что таможенные тарифы, которые планирует ввести Администрация Трампа, могут распространиться и на драгоценные металлы, а «умные деньги» выбирают в качестве своего убежища США. Более того, в США золото торгуется с премией, что приводит к росту арбитража. Золото росло с момента начала украинской войны, и только за последний год мы наблюдали рост на 10%. Сейчас Банк Англии быстро работает над переводом значительной части своих золотых резервов из Лондона в Нью-Йорк. 

Цены на золото в Лондоне были примерно на 20 долларов ниже за тройскую унцию по сравнению с Нью-Йорком. Например, в феврале этого года банк J.P. Morgan перевел золотые резервы на сумму 4 миллиарда долларов из Лондона в Нью-Йорк. Банк Англии также стремится отправить свои резервы в Америку. Крупнейшее из хранилищ Лондона в настоящее время содержит 310 тонн золота или 420 000 золотых слитков. Англия владеет лишь 5,4% золотого запаса в своем хранилище, основная же часть приходится на крупные банковские учреждения и иностранные центральные банки.

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) сообщила, что только в январе в «Большое Яблоко» (название Нью-Йорка) было отправлено 150 тонн золота, причем 100 тонн поступило непосредственно из огромных хранилищ Банка Англии. Перевозка материальных активов – непростая задача даже для центрального банка. Банк Англии хранит огромные золотые слитки весом 400 тройских унций каждый. Нью-йоркская фьючерсная биржа торгует слитками весом в 100 унций, и принимает на хранение их же – поэтому перед отправкой золота из Лондона в Нью-Йорк слитки необходимо отправлять на швейцарские аффинажные заводы для переплавки и переплавки.

На фоне войны и геополитической напряженности наблюдается ажиотаж на рынке золота. Швейцарский экспорт золота в США достиг 13-летнего максимума в январе этого года и не имеет никаких признаков замедления. Риск войны в Европе вполне реален, и это может привести к резкому росту цен на золото. Банки часто подвергаются строгим ограничениям во время войны, и, конечно, перевезти драгоценные металлы через Атлантику будет не так просто.

Во время обеих мировых войн капитал бежал из Европы в США, укрепляя доллар и повышая спрос на золото как средство защиты от неопределенности. Золото не обязательно движется вместе с инфляцией, оно реагирует на геополитическую нестабильность и потерю доверия к институтам. Если конфликт обострится в Европе, отток капитала может снова привести к росту золота, аналогично историческим закономерностям. Есть причина, по которой мы наблюдаем массовый исход золота в США. Что касается вопроса доверия, то аудит DOGE хранилища Федерального Казначейства США в Форт-Ноксе может вызвать у многих сомнения, действительно ли золото в США находится там, где оно должно быть. Мы, безусловно, живем во времена массовой политической неопределенности.

25 февраля, 2025 г | Мартин Армстронг