Крупные банки прогнозируют золотой век для драгметаллов при Трампе

Обычный откат золота после выборов

После президентских выборов цены на золото упали с $2.743,98 долларов до относительного минимума в $2.562,10 долларов. Желтый металл отыграл большую часть этого падения на 7%, и сейчас цены держатся на уровне выше $2.660 долларов.

Это не нетипичное поведение, поскольку золото переживало аналогичные спады после последних шести из девяти выборов. После первой победы Трампа цены упали более чем на 11%. Аналитики ANZ поясняют:

Хотя послевыборная распродажа была ожидаемой, поскольку инвесторы дехеджировали свои позиции после результатов, интенсивность падения оказалась более резкой, чем ожидалось.

Почему политика Трампа хорошо скажется на золоте

Обещание уничтожить статус-кво было краеугольным камнем кампании Трампа, и триада власти республиканцев в президентстве и обеих палатах Конгресса, по всей вероятности, будет реализована в рамках преобразующей политики администрации. Аналитики JP Morgan и ANZ предупреждают о потенциально инфляционных и долговых последствиях.

Инфляция и стагнация

Многие эксперты ожидают, что более агрессивная фискальная политика Трампа усугубит инфляцию, которая снова подскочила после победных криков о мягкой посадке. Национальная федерация розничной торговли (NRF) прогнозирует, что всеобщая тарифная схема избранного президента сократит валовой внутренний продукт (ВВП) страны на $50 миллиардов долларов в год.

Планы Трампа... вероятно, ухудшат фискальную ситуацию в США, и это может проложить путь к корректировкам макроэкономической политики, которые поддержат золото.

Геополитическая напряженность

Трамп 2.0 наследует бурный и неопределенный геополитический ландшафт. Военный конфликт в Восточной Европе достигает тревожных уровней конфронтации, поскольку Украина запускает американские ракеты глубоко внутрь России, а Путин снижает требования страны к ядерным запускам. Как отмечает JP Morgan:

Золото... исторически было одним из наиболее эффективных тактических хеджей против геополитического риска.

Долговое бремя

Увеличение государственного долга, похоже, является единственной двухпартийной политикой, и первый срок Трампа не стал исключением. Его администрация вложила $8,4 триллиона долларов ($3,6 триллиона долларов, связанных с облегчением последствий COVID) в и без того тяжелое долговое бремя. В отчете Комитета по ответственному федеральному бюджету (CRFB) подсчитано, что предлагаемая Трампом политика увеличит долг еще на $7,75 триллиона долларов. Даже Департамент эффективности государственного управления, который вскоре будет создан, утверждает, что способен сократить федеральный бюджет на $2 триллиона долларов — это лишь небольшое решение системной проблемы.

Прогнозы по золоту остаются повышенными

Недавний спад золота не повлиял на блестящие перспективы золота. Экспертам пришлось несколько раз повышать свои прогнозы цен в течение 2024 года из-за неумолимого восходящего импульса. На самом деле, многие присматривались к отметке в $3.000 долларов. Похоже, консенсус рассматривает это падение как охлаждение, а не разворот. JP Morgan описал это как «споткнулся, а не кардинально изменился», укрепив оптимистичную позицию по золоту.