Крах всего: время инвестировать в драгметаллы

На этом этапе происходит сворачивание кредитного плеча, и происходит это очень быстро. Другими словами, все люди, у которых были длинные позиции по акциям с маржой (долг), либо продают, либо ликвидируются. Цена становится неактуальной. Единственное, что имеет значение, — это побыстрее выйти.

Те, кто владел длинными позициями в ETF, продают в панике. Все это сворачивание кредитного плеча имеет каскадный эффект на рынках. На всем пути вниз алгоритмические (программные) трейдеры усиливают движения.

Я ожидаю, что широкий фондовый рынок временно отскочит, как только большая часть кредитного плеча будет вымыта из системы. Но более крупный нисходящий тренд должен продлиться еще некоторое время. Как мы уже говорили ранее, американские акции остаются сильно переоцененными и могут упасть еще сильнее.

На этом начальном этапе краха нашей целью как инвесторов должно стать разгребание обломков и поиск способов вложения денег в активы, которые выигрывают от новых условий (медвежьих).

Главным выбором, естественно, остаются золото и серебро.

Запасайтесь драгоценными металлами

Крахи удручают, но как инвесторы мы должны собраться с духом и адаптироваться. Это моменты, которые могут улучшить или ухудшить результаты портфеля.

Многие из вас, вероятно, уже инвестировали в драгоценные металлы. Браво, они хорошо себя зарекомендовали за последние несколько лет, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится.

Но для тех из вас, кто хочет начать инвестировать в драгметаллы или увеличить позиции по золоту и серебру (как и я), возможность покупки, скорее всего, появится скоро. Что ж, это не заняло много времени.

В пятницу 4 апреля золото упало примерно на 2,5%. Между тем серебро потеряло колоссальные 8% после 7% распродажи в четверг.

Это довольно типичная реакция на крах рынка. Золото и серебро часто распродаются вместе с акциями на начальных этапах краха. Они попадают в нисходящий импульс. Серебро, будучи гораздо более волатильным, принимает на себя основной удар.

Если спад на фондовом рынке продолжится, золото и серебро, как правило, стремительно вернутся и будут превосходить рынок в течение многих лет. Короче говоря, распродажа — это подарок для долгосрочных инвесторов.

Почему золото и серебро, как правило, превосходят рынок во время медвежьих рынков акций? Все просто. Федеральный резерв, как правило, печатает кучу денег в такие времена. В ближайшем будущем я полностью ожидаю снижения процентных ставок и огромного, беспрецедентного раунда количественного смягчения и стимулирующих чеков.

Ситуация скоро ухудшится. Как вы думаете, президент Трамп будет стоять и смотреть, как американцы с трудом покупают продукты? Нет. Я ожидаю, что его команда разошлет стимулирующие чеки, возможно, к концу этого года.

Когда начнется денежно-кредитное смягчение и стимулирование, золото и серебро получат наибольшую выгоду. Эти металлы служили убежищами и хеджами в течение многих тысяч лет и продолжат играть эту роль.

Кроме того, я думаю, что Трамп и Бессент хотят более слабого доллара и более низких процентных ставок. Это подстегнет усилия Америки по возвращению производства в страну, а также экспорт США. В качестве непреднамеренного побочного эффекта драгоценные металлы, вероятно, вырастут вместе с печатанием денег.

Как и что покупать?

Золото и серебро могут упасть еще сильнее в ближайшие дни, но в пятницу я начал вкладывать наличные в этот сектор, купив Sprott Physical Silver Trust (PSLV) и Newmont (NEM), крупную золотодобывающую компанию, которая упала на 8,3% за день и абсурдно дешева, при этом золото все еще выше $3.000 долларов.

Добытчики, как правило, отстают от физических рынков, но если и когда начнется ротация сектора из технологических в твердые активы (например, добытчики), движения могут быть абсолютно взрывными.

Как я уже упоминал в январе, в настоящее время у меня около 17% от общего объема активов в наличных деньгах, и я собираюсь вложить приличную часть этого в драгоценные металлы в течение оставшейся части этого года. Это будет смесь вложений в металлы (золотые монеты и слитки, ETF) и добытчиков. Вероятно, около 2/3 этого пойдет на физические металлы и 1/3 на добытчиков. Поровну между золотом и серебром в обоих случаях. Однако те, кто хочет меньше риска, должны больше склоняться к золоту.

Если вы просто хотите безопасности золота, нет ничего плохого в том, чтобы просто купить Sprott Physical Gold Trust (PHYS) или монеты и слитки, если вам так больше нравится. Это самый безопасный и простой способ инвестировать.

Но для тех из нас, у кого более длительный временной горизонт и большая толерантность к риску, серебро и высококачественные добытчики предлагают непреодолимый рост. И такие дни, как сегодня, когда они падают и кажется, что нет никакой надежды, являются прекрасным временем для начала покупки.

Чтобы внести ясность, я не говорю, что кто-то должен идти ва-банк прямо сейчас. Собирайте деньги, если мы получим отскок акций, распределяйте свои покупки золота/серебра во времени и старайтесь открывать длинные позиции, когда кажется, что все идет к нулю. Это нелегкая задача, но она, безусловно, окупается в долгосрочной перспективе.

Надеюсь, у вас все хорошо. Неделя выдалась тяжелой.