Конец летней депрессии: перспективы золота и серебра

Август, как правило, очень спокойный месяц для рынка драгоценных металлов, поскольку трейдеры по всему миру пытаются урвать последний шанс отдохнуть перед окончанием лета. Этот «мертвый сезон» для рынка подходит к концу, и пришло время приготовиться к росту объемов торгов и возобновлению волатильности.

Волатильность и возможности для драгоценных металлов

Вялость начнет спадать уже на этой неделе. Вторник ознаменует старт целого потока новостей, и первой станет публикация последних данных JOLTS о вакансиях в США. Веселье продолжится данными по инфляции и расходам, которые будут обнародованы в четверг, а в пятницу появится отчет о занятости в США.

На золото и серебро также могут повлиять данные по ценам на жилье, потребительскому доверию, ВВП за второй квартал, PMI и другие.

И предупреждение в преддверии пятничного отчета по занятости в США. Эти отчеты либо превосходили, либо не соответствовали «ожиданиям» в 2023 году, в значительной степени из-за статистических махинаций с ежемесячной корректировкой на рождаемость и смертность. Таким образом, не удивляйтесь, если отчет в эту пятницу окажется «ниже ожиданий», а уровень безработицы подрастет.

Все трейдеры должны вернуться на рабочие места ко вторнику, 5 сентября, после празднования Дня труда в США, и вместе с ними вернутся волатильность и объемы торгов. Данные в следующем месяце должны свидетельствовать об ослаблении экономики США, и к следующему заседанию FOMC 19-20 сентября все будут ждать новых комментариев относительно куса ФРС по процентной ставке.

Сдвиги на рынке серебра COMEX

Тем временем, драгоценные металлы на COMEX начали расти после последнего снижения спекулятивных длинных позиций и всплеска спекулятивных коротких позиций. Последние две недели мы предупреждали, что ожидается еще одно короткое сжатие серебра и рост цен. Серебро уже примерно на $2 доллара выше своих минимумов и готово к росту в ближайшие дни.

Многообещающие перспективы для золота

Позиционирование на рынке золотых фьючерсов тоже стало довольно благоприятным. Последний отчет COT отражает данные на 22 августа, и позиционирование на тот день было самым благоприятным для золота со времен ценовых минимумов ноября 2022 года. Обратите внимание, что совокупная валовая короткая позиция в категории крупных спекулянтов (в основном хедж-фондов) составила 124.394 контракта, что является крупнейшим показателем с 15 ноября 2022 года.

В ноябре прошлого года пик валовой короткой позиции крупных спекулянтов фактически пришелся на 1 ноября, и вскоре после этого началось короткое сжатие. В результате движения, аналогичного тому, что наблюдается в настоящее время, цены снижались с середины августа по середину октября, поскольку хедж-фонды сбрасывали длинные позиции и добавляли короткие. Насколько резким было последовавшее за этим сжатие? Более чем на 10% примерно за пять недель. Вот напоминание на случай, если кто-то забыл.

Драгметаллы готовятся распрощаться с «мертвым сезоном»

Так что пристегнитесь и будьте готовы к возвращению волатильности, которая в основном будет толкать золото и серебро вверх. Позиции трейдеров созрели для сжатия, а общее настроение оставляет желать лучшего — и то, и другое является классическими признаками ценового дна. Любые неожиданно плохие экономические данные или предполагаемые «голубиные» заявления ФРС могут спровоцировать закрытие коротких позиций и повышение цен.

Потратьте сегодня время на то, чтобы подумать о создании или пополнении собственных запасов золота и серебра, а также о соответствующем позиционировании.