Конец года: налоги и драгметаллы

Итак, что теперь? Сейчас середина ноября, и у нас осталось шесть недель до конца 2025 года, которые включают в себя множество праздничных дней. Затем, конечно, наступит Новый год и январь.

Сегодня давайте рассмотрим некоторые тенденции, оценим, где мы находимся, а затем заглянем в будущее. Стоит ли вам продавать или покупать какой-либо конкретный сектор по мере приближения конца 2025 года? И какие важные идеи следует перенести на 2026 год?

Подведение итогов в конце года

Сейчас у нас так называемый сезон распродаж «налоговых убытков» в конце года. То есть каждый ноябрь и декабрь люди и учреждения продают акции, которые могут подешеветь, чтобы покрыть убытки за счет продаж акций, которые выросли в течение года. Идея состоит в том, чтобы сбалансировать прибыли и убытки и минимизировать налоги.

В качестве отступления… Нет ничего плохого в том, чтобы минимизировать уплачиваемые налоги. Это элементарное и разумное финансовое планирование. Но уклонение от уплаты налогов незаконно. Почувствуйте разницу!

Например, вы можете владеть акциями, скажем, XYZ Co., которые выросли в цене в течение 2025 года и вызвали у вас приятные чувства, не так ли? Но, возможно, недавно произошла распродажа, и теперь вы задаетесь вопросом, почему. Что происходит? Действительно, может показаться, что с XYZ все в порядке, но акции все равно распродаются.

Это вполне может быть примером того, как люди отказываются от прибыли за 2025 год, чтобы компенсировать убытки в какой-либо другой компании; возможно, они продают акции другой компании, которая в прошлом году была лидером рынка. Например, акции Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (CBRL) снизились примерно на 48%. Или даже такое солидное имя, как United Parcel Service, Inc. (UPS), подешевело на данный момент более чем на 26%.

Люди продают выигрышные активы, чтобы застраховаться от проигрышных. Это бухгалтерский учет.

Между тем, в геологическом районе, где я работаю, такие металлы, как золото, серебро и платина, в 2025 году продемонстрировали значительный рост — на 53%, 61% и 62% соответственно. А если у вас есть «бумажные» версии металла, такие как акции SPDR Gold (GLD), вы можете подумать о выгодной торговле.

Но как насчет физического металла? Остерегайтесь торговать реальными вещами!

То есть, если вы владеете золотом, серебром и т.д. и контролируете их самостоятельно, то, как правило, вы не захотите торговать из-за уценки при продаже и наценки при обратной покупке. При таком подходе вы теряете много денег. Физический металл используется для сохранения богатства; это долгосрочная игра, и это последнее, что нужно продавать.

Тем временем, подумайте, сколько горнодобывающих компаний добились значительных успехов в этом году. Посмотрите на широко распространенную золотодобывающую компанию, такую как Newmont Mining (NEM), которая выросла примерно на 135% с января. Или добытчик серебра, такой как Hecla Mining (HL), вырос почти на 190%, в основном за последние пять месяцев. Младшие компании также показали отличную динамику.

Стоит ли вам продавать майнинг-проект, от которого вы получаете прибыль, особенно сейчас, ближе к концу года? Что ж, все люди разные, и я не даю личных финансовых советов в новостной рассылке. У всех разные потребности, цели и причины для покупки и продажи.

Тем не менее, имейте в виду, что какой бы ни была цена акций, вы не заработаете деньги, пока не продадите часть из них. А что касается уплаты налогов? По крайней мере, вы платите налог на прибыль, а не качаете головой из-за убытков.

Тем временем, рассмотрим более широкие рынки, такие как S&P 500. Да, в этом году он вырос на целых 13% по сравнению с январем. Но в этом-то и проблема, потому что большая часть «прибылей» была обеспечена небольшой горсткой акций известных компаний.

Иначе говоря, в то время как горстка высокотехнологичных компаний взлетела, большая часть остального рынка S&P упала. В любом случае, помимо майнинга, есть много возможностей найти компании, которые потеряли в стоимости акций, и продать их в ущерб победителям.

Конечно, каждая компания индивидуальна. Но будьте осторожны, продавая хорошую в остальном компанию, чтобы избежать налоговых убытков в конце года. И еще, подумайте о начале 2026 года, когда хорошие компании найдут новых покупателей. Те акции, которые в настоящее время «падают», особенно некоторые крупные горнодобывающие компании, которые достигли максимумов в 2025 году, могут значительно вырасти в 2026 году.

Исходя из этих соображений, вы могли бы потратить немного наличных, скажем, в начале декабря, чтобы поискать выгодные предложения среди известных компаний; или, по крайней мере, быть готовыми приобрести акции со скидкой в начале января.

Из осторожности я не называю конкретные названия компаний для продажи. Все люди разные, и у них разный набор акций и т.д. Просто убедитесь, что понимаете, чем вы владеете, почему вы вообще это купили, чего вы ожидали от этих акций и смогут ли они принести прибыль, если вы будете за них держаться.

И, наконец, когда вы покупаете или продаете, всегда следите за графиками, следите за днями роста или спада, используйте лимитные ордера и никогда не гонитесь за динамикой.