Кому на самом деле принадлежит золотой запас Аргентины?

Короче говоря, инвесторы, которые были вовлечены в государственную нефтяную компанию Аргентины, а затем их инвестиции были «ренационализированы», подали в суд на возмещение ущерба. Дело открыли в 2012 году, и судебный процесс, в котором участвуют несколько международных фирм и который проходит в суде Нью-Йорка, был рассмотрен в пользу истцов. Им должны возместить ущерб в размере $16,1 млрд долларов.
Есть только одна небольшая проблема. Учитывая, что экономика Аргентины находится в плачевном состоянии (несмотря на старания президента), у страны нет денег, чтобы возместить этот ущерб.
Инвесторы предложили использовать для этого золотой запас аргентинского центробанка (BCRA) в 62 т. Но Аргентине он не принадлежит. В отчете, представленном в суде Нью-Йорка, говорится:
Республика неоднократно информировала истцов о том, что только BCRA, юридически независимая организация, владеет золотым запасом. Ссылаясь на единственную новостную статью почти шестимесячной давности, истцы утверждают: «Сообщается, что золотой запас Аргентины был перевезен в Лондон».
Как мы сообщили истцам, Республика не располагает информацией о каких-либо перемещениях золотого запаса BCRA. Эти вопросы остаются исключительно в компетенции управления резервами BCRA.
По-видимому, Аргентине хватило здравого смысла прикрыть свои позиции и сделать центральный банк юридически отдельной структурой. BCRA просто не несет ответственности за оплату счетов правительства Аргентины.
Правительство может сказать: «Это не наше золото, а их».
Но история становится еще интереснее! Правительство Аргентины может заявить, что ему ничего не известно о текущих запасах золота в центральном банке или операциях с ним.
Министр экономики Аргентины ранее заявлял, что часть золота была передана в аренду за границей с целью получения прибыли. Упоминались хранилища в Лондоне.
Примечание: если вы не знаете, «золотой лизинг» означает предоставление золота взаймы кому-либо, обычно на заранее определенный период, в обмен на доход. Лично я не поклонник такой схемы по одной важной причине. Если ваш заемщик объявит о банкротстве, вы, скорее всего, станете одним из целого ряда «необеспеченных кредиторов», которые будут ссориться из-за активов заемщика. Лизинг золота лишает вас одного из главных преимуществ владения физическими драгоценными металлами — полного контроля над вашими активами! Большинство людей покупают золото не потому, что хотят сильнее подвергнуть свои сбережения риску...
На мой взгляд, Аргентина нашла способ сделать золотой запас своего центрального банка неприкосновенным. Это просто лазейка? Мы часто обсуждаем независимость центральных банков — является ли это обеспечением независимости центробанка? И что собираются делать истцы?
Эта история напоминает о нескольких важных моментах.
Во-первых, это то, какую власть, свободу и финансовую независимость дает золото своему владельцу.
Драгметалл может обеспечить определенную степень финансовой независимости и защищенности семье, у которой есть хотя бы несколько унций. А также золото может спасти экономику целой страны от серьезных проблем (как в случае с Россией в настоящее время или Индией в 1991 году).
Во-вторых, вспоминаются многочисленные попытки репатриировать золото за последнее десятилетие. После Первой и Второй мировых войн многие европейские страны предпочли хранить золото за границей, где недруги не смогут его заполучить. Излюбленными локациями стали Лондон и Федеральный резервный банк Нью-Йорка.
Совсем недавно эта тенденция сначала прекратилась, а затем обратилась вспять. Если спросить страны, почему они возвращают драгоценный металл в национальные хранилища, они скажут что-то о стоимости хранения или защите от схем аренды, подобных той, к которой присоединилась Аргентина.
В наши дни мир, похоже, предпочитает риск вторжения армии риску неспособности напрямую контролировать свои золотые запасы.
Итак, давайте зададим сложный вопрос: в случае, если страна объявит дефолт, должны ли быть задействованы золотые резервы ее центрального банка?
Возможно, для всех участников (за исключением, конечно, незадачливых истцов) будет лучше, если золото Аргентины останется на хранении в аргентинском центральном банке, а те, кто следил за развитием этой истории, получат ценный урок.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка: