Китайцы активно скупают золото

В четверг Бюро экономического анализа обнародовало оценку валового внутреннего продукта США за четвертый квартал. Значение превзошло ожидания: рост ВВП составил 3,3%.

Рост в основном обусловлен сезонными колебаниями в объеме запасов и экспорта, и эти изменения, как ожидается, не будут устойчивыми. В первом квартале этого года рост ВВП США почти наверняка будет намного ниже.

Позже в 2024 году он может даже повернуть вспять.

Альтернативные показатели эффективности экономики, отражаемые Опережающим экономическим индексом (LEI), уже повернули вниз: в декабре LEI продемонстрировал снижение.

Также вызывает беспокойство рост числа американских работников, впервые обратившихся за пособием по безработице.

Тем не менее, на Уолл-стрит говорят о «мягкой посадке». После снижения официальных показателей инфляции в стране основные финансовые СМИ заговорили об экономике «Златовласки». Вот что можно увидеть в Интернете:

• После двух лет растущей инфляции мы возвращаемся к экономике «Златовласки»?
• Инфляция остывает, но расходы все еще демонстрируют рост...
• Идеальный сценарий «Златовласки».
• Мы наблюдаем экономику «Златовласки».

На фоне растущих бычьих настроений инвестиционная общественность в значительной степени игнорирует драгоценные металлы как потенциальные активы-убежища. Снижение спроса привело к сокращению премий и способствовало падению цен в 2024 году.

Рынок золота вступил в этот год близко к историческим максимумам. Несмотря на откат, поддержка на уровне $2.000 долларов остается нетронутой.

В минувшую пятницу золото торговалось на уровне $2.027 долларов за унцию, снизившись на 0,6% за неделю. Серебро продемонстрировало небольшой недельный прирост в 0,5%, в результате чего спот цены достигли отметки $22,94 доллара.

Хорошей новостью для американских инвесторов в серебро является снижение премий на серебряные монеты, слитки и раунды. Совокупная стоимость различных розничных форм серебра опустилась до самой низкой с начала прошлого года.

Цены на платину к пятнице выросли на 1,2% за неделю до $925 долларов. Палладий также поднялся на 1,0% до $996 долларов за унцию.

Хотя на данный момент американские инвесторы обращают на золото и другие драгоценные металлы мало внимания, в других частях мира наблюдается совершенно иная тенденция. На самом деле, в таких странах, как Китай, рынок золота переживает бум.

Китайский фондовый рынок и валюта резко упали за последние несколько месяцев, а цены на золото в юанях достигли рекордных высот.

Китай в настоящее время является крупнейшим в мире розничным покупателем золота, и китайские домохозяйства все чаще покупают драгметалл и ювелирные изделия для защиты своего благосостояния. По данным Китайской ассоциации золота, в прошлом году покупки ювелирных изделий в Китае выросли на 8%.

Между тем, спрос на золотые монеты в 2023 году подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. А Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.

Народный банк Китая также принял меры, облегчающие вкладчикам банковских счетов конвертацию наличных в золото. Власти страны, возможно, рассматривают золото как геополитический инструмент на фоне растущей напряженности в отношениях с Соединенными Штатами.

Доллар США неуклонно теряет долю в валютных резервах мировых центральных банков, в то время как доля драгоценного металла растет.

В конечном счете, не Китай, не Россия и не другие противники США представляют самую большую угрозу долларовой гегемонии. Именно безрассудная налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика Америки подрывает глобальное доверие к ее собственной валюте.

Рейтинговые агентства Standard and Poor's и Fitch понизили рейтинг госдолга США на фоне стремительного роста бюджетного дефицита и постоянных споров по поводу бюджета.

Многие инвесторы, тем не менее, верят, что экономика США, фондовый рынок, банковская система и валюта твердо стоят на ногах. Но если сценарии «Златовласки» не оправдаются, они могут пожалеть, что не диверсифицировали портфель с помощью золота.