Китайский центральный банк только что тайно купил 60 тонн золота

Экспорт золота из Великобритании в Китай — посредник для покупок Народного банка Китая

В июле прошлого года я опубликовал анализ, доказывающий, как китайский центральный банк тайно покупает золото на Лондонском рынке драгоценных металлов через банки, занимающиеся драгоценными металлами.

Все «немонетарное» золото (частный металл) в Китае торгуется на Шанхайской бирже золота (SGE). Однако с начала военного конфликта на Украине на китайском рынке было больше предложения, чем продано через SGE; «излишки» отражают то, что покупает Народный банк Китая.

Экспорт золота из Великобритании практически весь осуществляется в виде слитков по 400 унций с Лондонского рынка драгоценных металлов. Розничный рынок в Великобритании меркнет по сравнению с оптовым рынком, который торгует «большими слитками» (слитками по 400 унций).

На SGE торгуется очень мало крупных слитков — китайский частный сектор предпочитает слитки по 1 кг. Мои исследования показывают, что прямой экспорт из Великобритании в Китай на самом деле является покупками Народного банка Китая. Эти покупки отображаются в статистике трансграничной торговли, поскольку Народный банк Китая покупает золото у банков-дилеров, которые занимаются доставкой и страхованием и, таким образом, имеют дело с таможней.

Вышеизложенное совпадает с другими доказательствами тайного приобретения золота Народным банком Китая. К настоящему времени большинство инвесторов в золото знают, что огромная разница между тем, что Всемирный совет по золоту (WGC) оценивает в совокупном объеме покупки центральными банками (на основе полевых исследований), и тем, что центральные банки сообщают МВФ в целом, в основном связана с центральным банком Китая.

Тайные покупки золота центральными банками увеличились с началом военного конфликта на Украине в начале 2022 года, потому что в тот момент Запад заморозил долларовые активы России. Наряду с Народным банком Китая, Саудовский центральный банк (SAMA) известен тем, что покупает золото скрытно, хотя и в меньших объемах.

Еще одно доказательство того, что Народный банк Китая покупает золото в Лондоне

Народный банк Китая открыто дал понять, что они сделали в сентябре: купили 60 тонн золота у банков, работающих на Лондонском рынке драгоценных металлов.

Поскольку частный спрос на золото переместился с Востока на Запад в середине 2024 года, что привело к росту цены, премия на SGE резко упала до отрицательной территории. Но, что удивительно, данные китайской таможни за сентябрь показывают, что валовой импорт золота составил 95 тонн.

Согласно правилам китайского рынка золота, весь импорт слитков на внутренние рынки должен быть сначала продан через SGE. Но если SGE торгует со скидкой, зачем банку импортировать золото, чтобы продать его с убытком? Конечно, они этого не делают. Когда SGE торгует с большой скидкой, импорт золота на внутренний рынок не покупается частным сектором.

Произошло следующее: 60 тонн, импортированных из Великобритании в сентябре, были оперативно переданы Народному банку Китая (исключение из правил) по прибытии в Пекин и доставлены в хранилища центрального банка.

Взрывной рынок золота

Итак, в сентябре 2024 года Народный банк Китая тайно купил не менее 60 тонн в Лондоне — он мог бы купить золото и в других местах. Западные инвесторы также подстегивали цену на золото, о чем свидетельствуют разбухающие активы ETF и чистый импорт золота в Лондон.

В начале 2024 года я писал о том, что покупки китайского центрального банка подстегнут цену на золото, а западные инвесторы, боясь обесценивания валюты, присоединятся к золотой лихорадке.

Это стало реальностью, поскольку цена на золото выросла на 30% с начала года. Между тем, Народный банк Китая продолжает увеличивать золотые запасы. На втором графике видно, что в октябре золото на SGE торговалось со скидкой, а импорт достиг 95 тонн, что равно показателю предыдущего месяца. Я подозреваю, что Народный банк Китая снова тайно покупал золото в Лондоне.

Крупные инвесторы в обоих полушариях скупают золото впрок. Продолжающиеся военные конфликты и бюджетные дефициты не ослабевают, и безопасным убежищем для институциональных денег является золото. Мы находимся в эпицентре идеального шторма для золота, который будет продолжаться в течение многих лет, пока уровни задолженности и глобальное распределение власти не сбалансируются.

Я предоставлю расчет того, сколько золота на самом деле принадлежит Народному банку Китая в следующей статье. Вы будете удивлены.