Китайские страховые компании провели первую сделку с золотом на SGE

Китай сделал важный шаг на рынке драгоценных металлов: с 7 февраля стартовала экспериментальная программа, открывающая страховым компаниям доступ к инвестициям в золото. Этот стратегический ход может существенно повлиять на мировой рынок драгметаллов.

Инициатива, одобренная Национальным управлением финансового регулирования, преследует несколько ключевых целей:

• повышение эффективности использования страховых фондов.
• совершенствование структуры распределения активов.
• улучшение системы управления активами и обязательствами страховых организаций.

В пилотном проекте участвует десяток страховых компаний, получивших возможность инвестировать в золото через различные финансовые инструменты:

• спотовые контракты на Шанхайской золотой бирже.
• отложенные поставки.
• централизованные механизмы ценообразования.
• золотые свопы.
• операции финансового лизинга.

Согласно новым регуляторным нормам, страховым организациям предоставлено право инвестировать до 1% от общего объема своих активов в золото. Аналитики прогнозируют, что эта мера может спровоцировать значительный приток капиталов в сектор — порядка 200 миллиардов юаней (что эквивалентно примерно $28 миллиардам долларов США).

Это важнее для будущей цены золота, чем перемещение золота из одного хранилища в другое.

25 марта китайские страховые компании провели первую сделку с золотом на SGE.

25 марта ICBC, China Life Insurance и China Pacific Life Insurance завершили первую серию запросов о спотовых сделках и массовых транзакциях страховых фондов по инвестированию в золото.

Дэвид Ли

SGE также объявила о своем согласии относительно становления компаний PICC Property Insurance Co., Ltd., China Life Insurance Co., Ltd., Ping An Life Insurance Co., Ltd. из Китая и China Pacific Life Insurance Co., Ltd., членами Шанхайской биржи золота.

Золото является источником долгосрочной прибыли, обеспечивая среднегодовую доходность в размере 8,6% в долларах с момента прекращения действия Бреттон-Вудской системы в 1971 году. Между тем, с момента создания Шанхайской биржи золота в 2002 году доходность золота, оцениваемого в китайских юанях, в годовом исчислении выросла на 9,8%.

Китай, второй по величине страховой рынок в мире, испытывает растущий спрос на диверсификацию своих страховых фондов за счет новых классов активов. Низкая корреляция золота с другими активами и его стабильная долгосрочная доходность делают его высококачественным, нетрадиционным активом для страховых портфелей. Включение золота в портфели позволяет снизить волатильность, повысить доходность и оптимизировать соотношение риска и доходности, сохраняя или даже повышая стоимость активов.

Кроме того, в условиях растущей глобальной неопределенности хорошо зарекомендовавшая себя роль золота в качестве средства защиты от рисков позиционирует его как эффективный инструмент для страховых фондов по управлению глобальными системными рисками.

Дэвид Тейт из Всемирного совета по золоту отметил:

Китай активно изучает способы привлечения страховых фондов к инвестициям в золото, и этот шаг будет иметь значительные последствия для будущего развития как страхового рынка Китая, так и рынка золота.

С 2013 года Китай зарекомендовал себя как крупнейший в мире производитель и потребитель золота. Такое решение будет способствовать дальнейшему развитию китайского рынка инвестиций в золото, внедрению инновационных продуктов, оптимизации структуры инвесторов на китайском рынке золота, повышению его международного влияния и конкурентоспособности и, таким образом, придаст новый импульс мировому рынку золота.

По данным Bank of America, инициатива Китая разрешить страховщикам инвестировать в золото может создать дополнительный спрос на 300 тонн, что эквивалентно 6,5% годового объема мирового рынка.