Китайские страховые гиганты выходят на рынок золота, увеличивая спрос

Выход на рынок золота второй по величине страховой отрасли мира может значительно повысить спрос и, возможно, привести к росту цен. В условиях растущей экономической нестабильности аналитики настаивают, что эта инициатива может еще больше укрепить доминирование Китая как ведущего источника спроса на золото.

Каков план?

7 февраля 2025 года тщательно отобранная группа из 10 китайских страховщиков впервые сможет инвестировать в золото. Участникам, представляющим некоторые из крупнейших и наиболее хорошо финансируемых компаний страны, разрешено выделять до 1% своих активов на различные золотые активы, хотя минимальных требований нет.

Кандидатам разрешается инвестировать в ряд бумажных и физических золотых активов посредством:

• Спотовых контрактов — мгновенная покупка золота по спотовой цене.
• Отложенная поставка — обеспечение текущих цен, но покупка позже.
• Централизованное ценообразование — массовая покупка по установленной групповой цене.
• Спотовый запрос — переговоры о ценах на золото в режиме реального времени.
• Свопы — обмен золота на наличные или другие виды золота.
• Лизинг — аренда золота для обеспечения ликвидности или хеджирования.

Исторически китайское правительство сохраняло жесткий контроль над тем, где страховые компании размещают свои ресурсы, ограничивая воздействие более традиционных активов, таких как акции и облигации. Этот сдвиг указывает на то, что золото все чаще рассматривается как выгодный, стабильный и малорисковый актив, поскольку традиционные инвестиции выходят из моды.

Китай делает ставку на золото

В последние годы ни одна страна не сделала больше, чем Китай, для более решительного принятия золота как опоры экономической стабильности и будущего роста. Это решение выпустить страховые фонды на рынок золота является последним шагом в серии агрессивных шагов по вливанию золота во все волокна экономики, таких как:

• Народный банк Китая накопил 34 тонны золота в течение 2024 года, даже с шестимесячной передышкой, доведя общие резервы до 2.264 тонн.
• Ювелирный рынок Китая обогнал Индию как крупнейший источник спроса на золото, потребив почти 500 тонн в прошлом году.
• Золото выросло на 16% как доля мировых резервов страны, в то время как доллар упал на 58%.
• Правительство ввело квоты на покупку золота для поддержания стабильных закупок.

Критический рывок Китая к золоту служит двойной цели: снижению зависимости от часто используемого в качестве оружия доллара США и укреплению его внутренней экономики и валюты. Росс Норман, аналитик по драгоценным металлам, говорит, что этот сдвиг на рынке страхования «укрепляет позицию Китая как основного потребителя золота».

Страховщики вложат миллиарды

Шаг Китая открыть свой огромный страховой сектор для инвестиций в золото может направить значительный капитал на рынок. Для справки, китайские страховые компании заработали около $700 миллиардов долларов (5,12 триллиона юаней) в 2023 году. Ожидается, что эта цифра более чем удвоится до $1,73 миллиарда долларов (12,6 триллиона юаней) к 2035 году.

В 2024 году мировое потребление золота составило примерно $382 миллиарда долларов. Если бы страховой сектор Китая купил желтый металл на 1% от своих общих активов, спрос на золото увеличился бы примерно на 2%. Bloomberg дает более высокую оценку, что пилотная программа может разблокировать спрос на рынке золота на сумму $27 миллиардов долларов.

Влияние на цену золота

С ростом цен на золото в начале года многие инвесторы задаются вопросом, насколько выше они могут подняться. Последняя инициатива Китая, ориентированная на золото, сигнализирует о том, что спрос растет, и в конечном итоге цены вырастут еще больше.

Программа дает понять, что китайские страховщики инвестируют в среднесрочной и долгосрочной перспективе, обеспечивая устойчивый рост потребления золота и стабильность рынка. Эксперты уже прогнозируют, что Китай станет ключевым драйвером спроса на золото в следующем десятилетии.