Китай скупает золото, что может пошатнуть статус доллара

Согласно данным Государственного управления иностранной валюты, в апреле этого года Китай увеличил золотые резервы на 8,09 т. Общие запасы золота страны достигли 2.076 т после того, как она закупила 120 т драгметалла за пять месяцев до марта. По словам Найджела Грина из deVere Group:

Ранее Китай был основным покупателем казначейских облигаций США, но ситуация изменилась, и Пекин начал отказываться от них в пользу золота. За последние несколько лет США беспрецедентно увеличили денежную массу, что со временем приводит к девальвации доллара и потенциально делает его менее привлекательным для Китая и других стран. Разумно ожидать, что этот стратегический шаг ограничит зависимость Китая от доллара, поскольку торговые и политические отношения КНР с США продолжают ухудшаться.

Генеральный директор deVere объяснил, что активные покупки золота Китаем могут сигнализировать о том, что Поднебесная стремится пошатнуть статус доллара как мировой резервной валюты.

Создание запасов драгоценного металла и разрешение свободной торговли китайским юанем могут ослабит доминирование доллара США в качестве мировой резервной валюты. Этот шаг будет иметь огромные последствия: это повысит стоимость заимствований для правительства США и потенциально приведет к постоянному торговому и бюджетному дефициту. США привыкли к привилегированному положению ключевой резервной валюты, но на этот статус теперь потягаются и другие.

Нефть

Грин добавил, что нефть является одним из наиболее важных и широко торгуемых сырьевых товаров в мире, и она традиционно оценивается и продается в долларах США. Именно поэтому доллар играет доминирующую роль на финансовых рынках, ведь страны, которые хотят приобрести нефть, должны сначала приобрести доллары.

В качестве резервной валюты доллар по умолчанию используется для международных транзакций.

Например, если индийская компания захочет купить вино из Испании, вполне вероятно, что они совершат сделку в долларах. Значит, для ведения своего бизнеса обе компании должны покупать доллары, что стимулирует спрос на валюту.

Стоимость других мировых сырьевых товаров также обычно определяется в долларах США.

Если бы при торговле нефти стали использовать не только доллар, это резко снизило бы спрос на него, что привело бы к снижению его стоимости. Это может значительно повлиять на глобальную экономику, включая значительный рост инфляции в США и возможную дестабилизацию финансовых рынков.

Что это значит для инвесторов?

Изменение роли доллара и ослабление его позиций на международной арене могут повлиять на инвестиционные портфели, и инвесторам, возможно, придется пересмотреть позиционирование, чтобы учесть новые возможности и избежать рисков.

Важнее всего обеспечить надлежащую диверсификацию портфеля по классам активов, секторам, регионам и валютам.

Глава deVere добавил, что фондовые рынки за пределами Соединенных Штатов, особенно в странах с формирующимся рынком, обычно преуспевают, когда доллар слабеет.

Американские компании с крупной капитализацией и международные корпорации, возможно, тоже преуспеют, поскольку большая часть их прибыли генерируется в странах с укрепляющимися валютами. Секторы, которые, как ожидается, покажут хорошие результаты при ослаблении доллара, включают энергию и товары промышленного назначения, так как они торгуются в американской валюте и, следовательно, по мере снижения ослабления доллара они станут более доступными для покупателей за пределами Америки.

По оценке Грина, должны преуспеть и технологические компании, ведь их доходы преимущественно поступают из-за границы.