Китай помогает Шанхайской бирже золота конкурировать с LME за ценообразование

В Jinshi Data 21 апреля написали:

Финансовые власти Китая представили комплексный план по развитию Шанхайского международного финансового центра. Документ, разработанный Народным банком Китая совместно с тремя другими ведомствами, направлен на совершенствование трансграничных финансовых услуг.

Ключевым элементом стратегии является усиление роли основных финансовых платформ в распределении мировых ресурсов. Особое внимание уделяется созданию современной международной платформы для торговли финансовыми активами. Эта система призвана стать важным инструментом в распределении глобальных финансовых ресурсов и привлечении иностранных инвесторов на китайские финансовые рынки.

Важное место в плане занимает поддержка Шанхайской биржи золота и других финансовых учреждений. Документ предусматривает развитие сотрудничества с зарубежными биржами в области авторизации продуктов, а также расширение использования юаня как базовой валюты на международных рынках.

Дополнительно рассматривается вопрос об интернационализации поставок определенных товаров через Шанхайскую биржу золота с возможностью создания зарубежных складских терминалов.

В объявлении НБК не уточнялось, какие продукты будут в центре внимания новой инициативы, но Шанхайская биржа золота в основном торгует драгоценными металлами, такими как золото, серебро и платина.

Хотя Китай является крупнейшим в мире потребителем драгоценных металлов, большая часть торговли страны по-прежнему ориентируется на международные цены. Но Пекин предпринимает шаги, чтобы использовать свое положение, чтобы усилить ценовую мощь страны и международное влияние на рынках металлов.

14 октября агентство Reuters сообщило, что Китай предпринимает шаги «для формирования цен на огромные объемы промышленных металлов, которые он производит и потребляет, и предпринимает шаги по привлечению иностранных компаний к торговле на Шанхайской фьючерсной бирже (ShFE), что в конечном итоге приведет к фрагментации мировых рынков».

Если инициатива увенчается успехом, шанхайские контракты получат статус эталонных «и перевернут систему базовых цен на промышленные металлы, действующую с 1877 года», когда была создана LME.

В отчете отмечается, что бенчмарки Шанхайской фьючерсной биржи «устранили бы необходимость для китайских компаний привязывать свои физические контракты к ценам на LME и создали бы потребность для иностранцев торговать на ShFE, чтобы влиять на базовые цены в своих контрактах, смещая рыночное влияние с запада на Китай».

Ван Фэнхай, генеральный директор ShFE, в июне заявил китайским государственным СМИ, что страна должна интернационализировать свои рынки, если она хочет оказывать международное влияние на цены на металлы.

Только благодаря открытости мы можем привлечь иностранных инвесторов, принять участие в процессе установления цен на ShFE и, следовательно, усилить влияние на цены.

Ван добавил, что возможность трансграничных поставок является ключевым направлением деятельности ShFE, и биржа работает над созданием складов за пределами Китая для хранения металла по своим контрактам.

Последствия продолжающегося роста цен на золото резко проявились в Шанхае во вторник: стремительный скачок стоимости драгметалла вызвал эффект «Колеса судного дня» на рынке опционов.

По состоянию на закрытие утренней сессии цены на несколько опционов на покупку золота в Шанхае на Шанхайской фьючерсной бирже резко выросли. Среди них максимальный прирост по Shanghai Gold 2505 Call 888 составил 9800%, по Shanghai Gold 2505 Call 896 — 7000%, а по Shanghai Gold 2505 Call 904 — 5500%.

Похоже, что росту способствуют два фактора.

Во-первых, вышеупомянутые опционы связаны с фьючерсами на шанхайское золото, которые выросли на утренней сессии. По состоянию на утреннее закрытие контракт на шанхайское золото 2505 вырос на 4,24%, что стало самым большим однодневным ростом с апреля.

Вторым фактором является так называемый эффект «Колеса Судного дня», который усилил внутридневную волатильность истекающих вскоре опционов.

Согласно графику, дата истечения срока действия опционов на шанхайское золото 2505 — 24 апреля, осталось менее трех торговых дней.