Худшее однодневное падение золота и серебра, но долгосрочный восходящий тренд сохраняется

Цена на золото в последний раз торговалась на спотовом рынке на уровне $4.121,50 доллара за унцию, снизившись почти на 5,5% за день. Тем не менее, цены упали лишь до самого низкого уровня за четыре дня и остаются выше более чем на 56% с начала года.

Тем временем, серебро сталкивается с еще более сильным давлением продавцов: спотовая цена составляет $48,37 доллара за унцию, снизившись на 7,5% за день. Серый металл торгуется вблизи двухнедельного минимума, но с начала года все еще вырос более чем на 67%.

Давление продавцов началось с открытия лондонского рынка и сохранялось в течение всей североамериканской торговой сессии. Некоторые аналитики отмечают, что улучшение настроений вокруг торговой войны правительства США с Китаем и рекордные цены на акции японского индекса Nikkei 225 спровоцировали распродажу золота и серебра. Другие полагают, что это, прежде всего, техническая распродажа на рынке, переживающем параболический бычий импульс.

Консолидация золота — это просто результат фиксации прибыли. Наша оценка экстремальна по многим направлениям: алгоритмы не будут покупать больше ни по какой цене, кредитное плечо фондов, контролирующих волатильность, близко к разумным пределам, макроэкономические фонды, вероятно, исчерпаны (неопределенность внебиржевого рынка), спрос центральных банков заметно снизился в квартальном исчислении, скрытые покупки центральными банками отсутствуют, участие розничных продавцов (как минимум десятилетний максимум), а Китай продолжает забастовку покупателей. Фиксация прибыли еще не скоро.

аналитики сырьевого рынка TD Securities

В опубликованной во вторник заметке Фавад Разакзада, аналитик рынка City Index и FOREX.com, сказал, что распродажа объяснима, учитывая масштаб ралли этого года.

Некоторые могут спросить: почему так долго? Учитывая столь активные покупки в последнее время, инвесторы наконец-то начали фиксировать прибыль после рекордного роста, сознательно или нет. Фиксация прибыли и ликвидация длинных позиций, наконец, усилили реальное давление на продажу после того, что раньше было односторонним движением.

Глядя на техническую картину золота, Разакзада отметил, что видит начальное сопротивление на уровне $4.100 долларов, за которым следуют $4.080 и $4.060.

Если драгметалл опустится ниже этих уровней, вероятно падение к следующему важному психологическому уровню — $4.000 долларов.

Оле Хансен, руководитель отдела стратегии на товарно-сырьевых рынках Saxo Bank, написал в социальных сетях, что цены на золото могут упасть до $3.973 долларов, не повлияв на долгосрочный восходящий тренд.

Как бы болезненно это ни было для тех, кто опоздал на ралли золота, металл может выдержать коррекцию на 10% до уровня около $3.973 долларов, не нарушив своего бычьего настроя.

Хансен добавил, что в сложившихся условиях серебро может упасть до $47,80 долларов за унцию.

Несмотря на краткосрочные риски, Хансен в своей заметке в понедельник отметил, что и золото, и серебро остаются на структурном бычьем рынке, обусловленном переоценкой доверия к мировым финансам.

Фундаментальный фон по-прежнему определяется теми же факторами, которые способствовали росту золота к последующим рекордным максимумам: снижение доверия к старому финансовому порядку, приводящее к постоянному накоплению золота центральными банками, возобновление спроса на ETF со стороны западных инвесторов на фоне сохраняющегося спроса со стороны китайских домохозяйств, ищущих альтернативы на фоне трехлетнего спада на рынке недвижимости, четвертый год подряд и постепенное снижение доверия к фиатным деньгам и фискальному регулированию на Западе.

Рикардо Эванджелиста, старший аналитик ActivTrades, заявил, что по-прежнему ожидает роста цен, несмотря на недавнюю коррекцию.

Путь наименьшего сопротивления, по-видимому, ведет вверх, поскольку трейдеры продолжают рассматривать любое падение цен как возможность для покупки.

Он добавил, что геополитическая нестабильность, экономическая неопределенность, связанная с торговлей, и продолжающаяся приостановка работы правительства США продолжают поддерживать привлекательность золота как безопасного актива. В то же время ожидаемое снижение процентных ставок в конце этого месяца и в декабре также должно создать попутный ветер для золота, поскольку падающая доходность облигаций, вероятно, ослабит доллар.