Хранение золота дома, процентные ставки и Форт-Нокс: ответы эксперта на насущные вопросы

Как безопасно хранить золото дома?

Первый вопрос касался хранения золота в домашних условиях. Махарри подчеркнул, что, хотя хранение золота дома подразумевает личный контроль, оно сопряжено с рисками для безопасности. Основные рекомендации включают в себя следующее:

• Купите тяжелый высококачественный сейф.
• Прикрутите сейф к полу или стене, чтобы предотвратить кражу.
• Не полагайтесь только на тайники — воры знают самые популярные места.
• Застрахуйте свои драгоценные металлы.
• Старайтесь не обсуждать публично свои запасы, особенно в Интернете.

Как низкие процентные ставки увеличивают денежную массу?

Махарри объяснил, как искусственно заниженные процентные ставки приводят к денежной инфляции — даже без количественного смягчения (QE).

Частичное банковское резервирование позволяет банкам выдавать крупные депозиты, обычно имея в резерве только 10%. Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки, заимствования становятся дешевле, что увеличивает спрос на кредиты. Больше кредитов = больше денег, поскольку каждый кредит превращается в новый депозит, который можно снова одолжить.

Он отметил, что даже незначительное снижение процентных ставок продолжает увеличивать денежную массу, несмотря на продолжающееся сокращение баланса ФРС. Эта инфляционная политика вторит эффекту количественного смягчения, только с помощью другого механизма.

Смогут ли США продать казначейские облигации на $9 трлн долларов?

Один из слушателей выразил обеспокоенность по поводу роста госдолга США и потенциальной проблемы с поиском покупателей на казначейские облигации на сумму $9 трлн долларов позже в этом году. Вот что сказал Махарри:

Иностранные покупатели, такие как Япония и Китай, сокращают свои вложения в долговые обязательства США.

В условиях растущего скептицизма по поводу фискальной стабильности США Федеральная резервная система, возможно, будет вынуждена возобновить количественное смягчение, чтобы поглотить избыточное предложение.

Такие действия могут спровоцировать потерю доверия рынка, что приведет к инфляции и, возможно, к крупной распродаже.

Аналитики, такие как Дэвид Хантер, предсказывают падение рынка, а крупные инвесторы, такие как Уоррен Баффет и Стэнли Дракенмиллер, запасаются наличными в ожидании подобного исхода.

Что может вызвать падение цен на золото или серебро?

Один из слушателей спросил, что может привести к резкому снижению цен на драгоценные металлы. Махари ответил:

• Ужесточение денежно-кредитной политики, такое как возобновление повышения процентных ставок, может привести к краткосрочному падению.
• В случае серебра, более 50% спроса на которое обеспечивает промышленность, падение цен могут вызвать технологические изменения (например, использование альтернатив серебру в солнечных панелях).
• Внезапное открытие новых месторождений вряд ли приведет к резкому падению цен, так как на их разработку уходит много времени.

Несмотря на эти гипотезы, Махарри сохраняет оптимистичный настрой, называя продолжающуюся девальвацию доллара долгосрочным фактором повышения цен на металлы.

Действительно ли в Форт-Ноксе есть золото?

Махарри задали вопрос, верит ли он, что в Форт-Ноксе все еще есть золото. Да, но с оговорками.

Хотя Махарри считает, что физическое золото действительно в Форт-Ноксе, он сомневается в том, кому оно принадлежит на бумаге — сколько может быть передано в аренду или обременено другими способами.

Отсутствие прозрачности и отказ проводить полный аудит способствуют скептицизму и ослабляют доверие со стороны общественности.

Если будет доказано, что золото пропало, это может спровоцировать серьезный кризис доверия, ослабление доллара и рост инфляции, поскольку иностранные держатели уйдут из активов США.

Сколько бы стоило золото при золотом стандарте?

Отвечая на вопрос, сколько должно стоить золото при новом золотом стандарте, Махарри привел оценки экономиста Джеймса Рикардса:

• Для адекватного поддержания денежной массы унция должна стоить $10.000-$15.$000 долларов.
• Технически привязку можно установить любую, но она должна отражать размер сегодняшней денежной базы.

Достаточно ли пошлин, чтобы спровоцировать рецессию?

По словам Махарри, пошлины действительно могут стать булавкой, которая лопнет экономический пузырь, но они не являются первопричиной. Он объяснил системную слабость следующими факторами:

• Злоупотребления в денежно-кредитной и фискальной политике
• Рост расходов на обслуживание долга
• Сохраняющееся инфляционное давление

Пошлины могут послужить катализатором, но это не основная движущая сила.

Заключение: лучше застраховаться до беды

В заключение Махарри призвал слушателей воспринимать золото и серебро как финансовую страховку — активы, которые лучше приобрести до следующего кризиса, а не после. Учитывая консолидацию золота и серебра, а также прогнозы таких экспертов, как Джордан Рой-Бирн, которые предвидят продолжительную инфляционную эру, сейчас, возможно, самое подходящее время для инвестирования в драгоценные металлы.