Учитывая текущую геополитическую напряженность, растущую неуверенность в прогнозируемых темпах инфляции и страх перед рецессией, неудивительно, что золото набирает популярность в качестве убежища для инвесторов.
На момент написания цена на золото торговалась вблизи недельного минимума $2.015 долларов. Ожидания того, что Федеральная резервная система будет удерживать высокие процентные ставки в течение длительного периода, ограничивают снижение курса доллара США и оказывают понижательное давление на драгоценный металл.
Что в свете этих тенденций «думает» о перспективах золота на 2024 год инструмент Google Bard? И каковы, по его мнению, потенциальные сценарии и факторы, влияющие на цену этого популярного сырьевого товара?
Отвечая на вопрос о потенциальной цене, Bard не может предложить точное значение. Вместо этого он предлагает потенциальные ценовые диапазоны с указанием их вероятности.
Таким образом, Bard предсказал, что наиболее вероятный диапазон составит от $1.900 до $2.100 долларов за унцию.
Сценарий умеренного диапазона предполагает небольшой всплеск инфляции или умеренную геополитическую напряженность, которые могут повысить спрос на активы-убежища. Более того, если процентные ставки будут расти медленнее, чем ожидалось, это может повысить привлекательность золота и подтолкнуть его к диапазону $2.000-$2.200 долларов.
Факторами бычьего сценария являются высокая инфляция, превышающая целевые показатели центрального банка, значительный экономический спад, сопровождающийся инфляционным давлением, и эскалация геополитической напряженности. В таких условиях спрос инвесторов на золото как средство защиты от экономической неопределенности подскочит, и цены на драгметалл могут составить от $2.200 до $2.500 долларов за унцию.
Ключевые факторы для цен на золото согласно Bard
Как упоминалось ранее, существует список факторов, которые могут повлиять на цену золота. Однако некоторые из них обладают большим влиянием, чем другие.
Значительную роль играют колебания процентных ставок. По мере роста ставок драгметалл становится менее привлекательным по сравнению с инвестициями, приносящими проценты.
Траектория движения золота к отметке $2.000 долларов напоминает его динамику в 2008 году, когда оно торговалось на уровне $1.000 долларов, особенно в свете долга США и экономического положения Китая.
По сравнению с началом мирового финансового кризиса оценка золота кажется относительно низкой с учетом отношения долга США к ВВП, показателей индекса S&P 500 и доходности государственных облигаций Китая по сравнению с казначейскими облигациями США. В течение 2008 года золото демонстрировало более устойчивую динамику по отношению к американским фондовым рынкам, более низким уровням отношения долга США к ВВП и растущей экономике Китая, считает сырьевой стратег Майк Макглоун.
Тем не менее, если процентные ставки достигают уровней, вызывающих экономические опасения, инвесторы часто обращаются к золоту как к активу-убежищу. Более того, золото исторически служило средством защиты от инфляции, чья цена растет вместе с инфляционным давлением. Геополитическая напряженность также заметно влияет на золото, поскольку повышенная неопределенность тоже побуждает инвесторов бежать на рынки менее рисковых активов.
Вдобавок важным фактором влияния является доллар США: сильный доллар обычно оказывает понижательное давление на золото, поскольку драгметалл оценивается в американской валюте.
Учитывая множество факторов, невозможно дать точный прогноз цен на сырьевые товары, особенно учитывая их уязвимость к событиям во внешнем мире. Тем не менее, потенциальные сценарии могут облегчить инвесторам анализ доступных вариантов и помочь получить более полное представление перед началом торгов.