В конце концов, рецессия — это следующий логичный вывод. У него есть исторический прецедент, восходящий к 1980-м годам, когда бывший председатель ФРС Волкер вошел в историю, резко подняв ставки до более чем 20%.
Полученное в результате «правило Волкера» напоминает стратегию, которую сейчас применяет Пауэлл. В своей статье Бэррон назвал это «невыполнимой задачей»:
Означает ли это, что ФРС теперь планирует рецессию?
Что ж, инфляцию все же можно снизить без рецессии. Но эти пути стали гораздо более сложными из-за факторов, которые не находятся под нашим контролем, таких как последствия военного конфликта в Украине, которые привели к скачку цен на энергоносители, продукты питания, удобрения и промышленные товары, химические вещества, а также повлияли на цепочки поставок в более широком смысле.
Мне кажется, что Пауэлл пытается переложить вину с неспособности ФРС справиться с инфляцией на что-то или кого-то другого! Кроме того, этот комментарий поднимает три важных вопроса:
- Может быть, у ФРС нет ответа на эту проблему?
- Если заработная плата не вызывает инфляцию, принесут ли решения ФРС что-нибудь полезное?
- Если Пауэлл прав, то почему большую часть 2021 года он преуменьшал инфляцию, а не просто признавал очевидное влияние утроения денежной массы?
Ответы на эти вопросы не так важны, как реальность, которую они отражают.
Экономические последствия, которые трудно не заметить
Среднему американцу не нужно далеко ходить, чтобы обнаружить масштабы экономического отчаяния.
Например, недавняя статья Джордана Вайсмана прекрасно охарактеризовала ситуацию:
Все экономические проблемы, стоящие перед США, довольно очевидны. Инфляция все еще находится на пике — индекс потребительских цен вырос на 8,6% за последний год, увеличившись самыми быстрыми темпами с 1981 года, — и Федеральная резервная система изо всех сил пытается контролировать ее, агрессивно повышая процентные ставки, чтобы охладить потребительский спрос. Многие обеспокоены тем, что усилия центрального банка в конечном итоге приведут страну к спаду.
Вместе эти факторы вызывают тревогу на Уолл-стрит и за ее пределами. Bloomberg Economics, например, теперь прогнозирует вероятность рецессии 3 из 4 к 2024 году.
Да, выглядит плохо. Да, скорее всего, станет хуже. Что более важно, так это очевидное отсутствие значимых решений, если повышение ставок Пауэллом не удастся.
Еще один отрывок из отчета Вайсмана, который, вероятно, верен:
ФРС не стремится создать рецессию, но, вероятно, пойдет на этот шаг, если он будет необходим для сдерживания инфляции.
Другими словами:
- Федеральная резервная система чрезмерно стимулировала экономику.
- Инфляция подскочила до четырехлетнего максимума.
- В ответ ФРС сделала вид, что инфляция исчезнет сама по себе.
- Когда даже наименее проницательным из нас стало ясно, что инфляция не испарится просто так, они, наконец, начали действовать.
- И это действие (каким бы незначительным оно ни было), похоже, резко замедлит экономику по всем направлениям…
- …и ФРС пожмет плечами и будет смотреть, как это происходит.
В такие моменты стоит помнить, что Федеральная резервная система не заботится о вашем благополучии. Я допускаю, что они делают все возможное, чтобы сохранить всю экономику здоровой.
Они смотрят на статистику, а не на отдельных лиц. Они рассматривают скачки цен на продукты питания и энергоносители как «нормальную волатильность». Председателю Пауэллу все равно, что заправка бензобака обойдется вам почти в $100 долларов.
И если рецессия — это то, что нужно, чтобы снова оздоровить экономику, ФРС позволит этому случиться, независимо от последствий для нормальных людей, таких как вы и я.
Кажется, мы сами по себе
И последняя цитата из статьи Вайсмана:
На самом деле все может быть не так безнадежно. Но на этой неделе одно кажется довольно ясным: если экономика рухнет с обрыва, никто в Вашингтоне не бросится останавливать ее падение.
Если вы надеялись, что Белый дом, или Конгресс, или Федеральный резерв Пауэлла придут на помощь, вам не повезло.
А это значит, что пришло время взять свою финансовую безопасность в свои руки. И, в отличие от Федеральной резервной системы, у вас есть варианты.
Пришло время заняться серьезным финансовым планированием, в том числе заглянуть в следующее десятилетие. Сейчас самое время укрепить свои сбережения, возможно, с помощью устойчивых к инфляции инвестиций, чтобы гарантировать, что завтра вы сможете рассчитывать на сегодняшние деньги. Пора узнать, как диверсифицировать свои сбережения с помощью физического золота и серебра, которые помогут вам пережить трудные времена.
Как сказал бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке:
Причина, по которой люди инвестируют в золото, заключается том, что оно защищает от побочных рисков. Последние несколько лет заставили людей больше беспокоиться о возможном крупном кризисе, но у них есть золото в качестве защиты.
Не ждите, потому что после наступления кризиса расходы начнут расти — и восстановиться в финансовом отношении будет намного сложнее.
Предусмотрительные люди знают, что страховку нужно покупать заранее.
Сейчас самое время. Никто, кроме вас, не несет ответственности за ваше личное финансовое благополучие.