Инвестируйте в золото и попкорн, потому что 2025 год будет зрелищным

Аксель Мерк из Merk Investments сказал, что мировая экономика балансирует на острие ножа, и возможны самые разные сценарии.

Мерк отметил, что волатильность возросла, поскольку рынок пытается определить, какой сценарий наиболее вероятно развернется. Он добавил, что предыдущее пребывание Дональда Трампа на посту президента рисует картину возможных результатов, но сейчас условия значительно отличаются от тех, что были восемь лет назад.

Рынок кричит — все и каждый знает, что грядут перемены, но мы не знаем, какие. Вот почему я говорю готовить попкорн; мы понятия не имеем, что произойдет. В экономике есть некоторые базовые факторы, которые указывают на ее возможное замедление, но достаточно ли этого?

Хотя риски ухудшения ситуации растут, Мерк также отметил, что предложение Трампа продлить и увеличить налоговые льготы 2017 года может стимулировать экономику.

Мерк отметил, что при таком количестве возможных сценариев Федеральный резерв находится в затруднительном положении. Хотя ожидается, что центральный банк США продолжит снижать ставки в 2025 году, на своем последнем заседании по денежно-кредитной политике в этом году он сообщил только о двух возможных снижениях ставок. В сентябре Федеральный резерв ожидал четыре снижения ставок в новом году.

Основная концепция ФРС такова: «Мы не можем проводить политику, основываясь на том, что может произойти. Мы должны оценить, что происходит». Поэтому им придется ждать, пока закон изменится, увидеть последствия, а затем обсудить, может ли это привести к инфляции или нет. Они будут медленно реагировать.

Учитывая эти рыночные условия, Мерк сказал, что золото может продолжать привлекать значительное внимание инвесторов в качестве хеджирования от неопределенности, даже если волатильность рынка остается высокой.

Лично я не продаю свое золото и не собираюсь этого делать. Я не думаю, что рынок золота достиг своего пика.

Смотря шире экономических предложений правительства США и политики центральных банков, Мерк сказал, что золото остается привлекательным активом, поскольку ожидается, что государственные расходы продолжат расти.

Не похоже, что фискальная ситуация улучшится, потому что у нас есть администрация, которая хочет стимулировать экономику. Найдутся люди, которые скажут, что расходов слишком много. Но я не думаю, что мы увидим серьезную реформу социальных выплат.

Комментарии Мерка прозвучали на фоне ожиданий, что долг США к концу года превысит $36 триллионов долларов.

Хотя доллар США, как ожидается, не потеряет статус резервной валюты в ближайшее время, Мерк сказал, что государственный долг будет способствовать продолжающейся тенденции дедолларизации.

Опасения по поводу фиатных валют стали ключевой поддержкой для Merk Investments, чей уникальный обеспеченный золотом ETF демонстрировал стабильный приток и рост в 2024 году, что противоречит более широким рыночным тенденциям.

Очевидно, что есть разные типы инвесторов, и некоторые из них обеспокоены устойчивостью. Эти инвесторы активны, и их число растет.

В то же время Мерк отметил, что разговоры с институциональными инвесторами показывают растущий интерес к золоту как к долгосрочной инвестиции.

Хотя золото может быть нестабильным в 2025 году, поскольку оно реагирует на сообщения в социальных сетях и другие новостные заголовки, Мерк сказал, что рынок останется здоровым благодаря устойчивому интересу.