Империи прошлого и настоящего

Эти огромные богатства подавили развитие промышленности внутри страны. Страна импортирует большую часть товаров.

Ее элита живет в роскоши, строя дворцы и импортируя лучшие иностранные товары.

Но инфляция становится постоянной проблемой из-за огромного количества денег, циркулирующих в стране. Простые граждане с трудом сводят концы с концами.

Войны и государственное строительство постоянно истощают ее финансы. Поэтому, несмотря на все богатство, долг накапливается.

Мы говорим, конечно же, об Испанской империи XVI века.

Утопая в деньгах

В рамках одной из лучших инвестиций в истории, испанский король Фердинанд и королева Изабелла профинансировали путешествие Колумба в Новый Свет в 1492 году. Корона потратила на это предприятие всего $5-10 миллионов долларов в пересчете на сегодняшние деньги, обеспечив рекордную окупаемость инвестиций.

Колумб и Испания искали лучший путь в Азию, но обнаружили Новый Свет с невероятным количеством золота и серебра.

А в те времена золото и серебро были деньгами. Серебро было настоящей основой экономики. Соотношение золота и серебра оставалось около 12, поэтому каждая унция золота стоила всего 12 унций серебра. И они нашли очень много серебра в Америке.

С 1500 по 1650 год Испания отправила домой сотни тонн золота и десятки тысяч тонн серебра.

На какое-то время это имело невероятные последствия. Богатство переполняло страну. Появились новые соборы и дворцы. Расцветали искусство и культура.

Но в конце концов, все эти новые деньги начали создавать проблемы. С 1500 по 1600 год цены выросли в четыре раза. И это после столетий ценовой стабильности.

Введение такого количества денег нарушило всю экономику. Вкладчики увидели, как их богатство испарилось. Заработная плата не успевала за ценами на продукты питания и товары.

Монархия тратила слишком много на войны, защищая свою империю, и долг стал серьезной проблемой.

Местные отрасли промышленности пришли в упадок, поскольку страна все больше зависела от импорта товаров.

В 1569 году Томас де Меркадо, монах и протоэкономист, писал:

Колонии приносят нам серебро, но мы превращаем его в дым, и ветер уносит его прочь.

Когда импорт серебра из Америки замедлился в конце 1500-х годов, монархия была вынуждена чеканить медные монеты. Классическое обесценивание денег.

Несмотря на беспрецедентное богатство, в течение столетия большая его часть была растрачена.

Это стало началом периода упадка для Испании, и пройдет немало времени, прежде чем их звезда снова взойдет.

Сходства и уроки

Известный писатель Олдос Хаксли однажды сказал:

Самый важный из всех уроков истории — это то, что люди мало чему учатся на уроках истории.

История Испании XVI века не является идеальной параллелью современной Америке. Но мы можем попытаться извлечь из нее важные уроки.

Как и Испания в 1500-х годах, Америка на протяжении многих десятилетий была центром денежной вселенной.

Тот факт, что доллар США является мировой резервной валютой, — это одновременно и благословение, и проклятие. Наша фиатная валюта была намного сильнее любой другой.

Это делает наш импорт дешевым, но ослабляет наш экспортный рынок. В результате производственный сектор находится в состоянии необратимого упадка. Доллар просто слишком силен, что делает наши товары неконкурентоспособными на мировом рынке.

Наш основной экспорт сегодня — доллары, как и для Испании серебро.

Американская экономика стала чрезмерно финансовой. Огромная часть нашей экономики, по сути, перетасовывает деньги все более изощренными способами.

Мы также тратим на нашу армию нерационально. Классическая ошибка империй, находящихся в упадке. Когда армия становится такой значительной частью экономики и внешней политики, изменить ситуацию сложно. Нынешняя война в Иране — лишь последний тому пример. Она просто ускорит наш долговой кризис.

Сейчас некоторые будут утверждать, что это того стоит, и это нормально. Но мы должны признать простую истину.

Нет простых решений

Сегодня США стоят на перепутье. Мы достигли точки, когда всем очевидно, что что-то должно измениться.

Вызывает беспокойство то, что все может измениться в худшую сторону.

Молодые люди изо всех сил пытаются свести концы с концами. Они не могут позволить себе жилье и не заводят достаточно детей. Многие обращаются к социализму и/или коммунизму как к последнему средству.

Позиция мэра Мамдани в Нью-Йорке — тревожный признак того, что может нас ожидать. Надеюсь, этот эксперимент провалится, и страна извлечет из него урок.

Похоже, наша политическая система непоправимо сломана. Потребуется настоящий кризис, чтобы дать необходимый тревожный сигнал.

Что бы ни случилось, США предстоит расплата. Эта гора долгов сама собой не решится. В предстоящем десятилетии мы увидим невероятное количество напечатанных денег. Глобальный финансовый кризис и COVID были лишь разминкой.

Поэтому, в отличие от Испании XVI века, где проблемой был поток золота и серебра, сегодня они являются частью решения.

Я твердо убежден, что каждый должен иметь как минимум 5-10% вложений в золото и серебро. Я считаю приемлемым и 20%.

Текущая коррекция — отличная возможность для тех, кто хочет начать инвестировать или увеличить позицию. Однако я рекомендую «усреднение долларовой стоимости», или покупку с течением времени. Таким образом, если цена упадет, ваша цена усреднится.

Наше экономическое будущее более неопределенно, чем когда-либо. Мы продолжим помогать читателям ориентироваться в эти безумные времена.