HSBC: рост цен на серебро вряд ли продолжится без поддержки золота

По данным HSBC, ожидается, что рынок палладия не будет расти, пока не появятся доказательства реальной физической нехватки. Напротив, платине не требуется ралли золота для роста цены. Однако в последнее время она демонстрирует вялость. Стратеги объяснили это отсутствием устойчивого физического спроса со стороны азиатских рынков. Они предположили, что если цены на платину приблизятся или упадут ниже $900 долларов за унцию, она будет считаться фундаментально недооцененной.

Анализ HSBC указывает на то, что на динамику цен на серебро и платину влияют разные факторы. Судьба серебра, похоже, тесно связана с золотом, в то время как платина может потенциально вырасти сама по себе. Несмотря на это, оба металла в настоящее время сталкиваются с трудностями на рынке, поскольку ралли серебра не имеет импульса, а спрос на платину остается слабым.

Прогноз стратегов относительно МПГ, особенно палладия, отражает более широкие рыночные опасения. Потенциал замедления экономики и взаимодействие с ценами на акции рассматриваются как встречные ветры, которые могут помешать устойчивому росту цен на палладий. Между тем, оценка платины может стать более привлекательной, если она опустится ниже указанного ценового порога.

Подводя итог, товарные стратеги HSBC представили осторожный взгляд на будущие движения серебра и МПГ. Хотя текущие рыночные условия допускают некоторые выгоды, особенно серебра, зависимости и экономические факторы могут ограничить потенциал дальнейшего роста в ближайшей перспективе.

На фоне осторожных прогнозов последние данные InvestingPro дают более детальную перспективу показателей металла. Рыночная капитализация iShares Silver Trust (NYSE:SLV) составляет устойчивые $13,02 млрд долларов, что отражает значительный интерес инвесторов к серебру как активу. Несмотря на опасения по поводу роста цен на серебро, SLV за последние двенадцать месяцев продемонстрировала прибыльность, что может вселить некоторую уверенность в базовую прочность металла.

Однако важно отметить, что SLV страдает от слабой валовой прибыли, а его оценка подразумевает слабую доходность свободного денежного потока, что может быть потенциальными красными флагами для инвесторов, ищущих долгосрочную ценность.

С положительной стороны, ликвидные активы SLV превышают его краткосрочные обязательства, что указывает на уровень финансовой стабильности, который может привлечь инвесторов, не склонных к риску. Хотя SLV не выплачивает дивиденды, что может отпугнуть инвесторов, ориентированных на доход, траст получил общую доходность в размере 16,99% с начала года и годовую общую доходность в размере 21,28%, что говорит о том, что это была выгодная инвестиция для тех, кто сосредоточился на приросте капитала за последний год.