Heraeus: золото останется в диапазоне около $2.000, серебро может упасть ниже $22

В отчете по драгметаллам аналитики Heraeus написали:

В целом, цене на золото в 2024 году не хватало стимула, и инвесторы продолжали негативно относиться к ETF, особенно после того, как исчез риск роста цен из-за вероятного снижения процентных ставок в начале года.

С начала года из золотых ETF-продуктов чистый отток составил 1.932 тысячи унций. При этом приток был зафиксирован только пару дней. Отток с начала года равен 2% от общего объема активов на конец прошлого года и по состоянию на пятницу находился на четырехлетнем минимуме.

Учитывая отсутствие каких-либо факторов для позитивного ценового движения, аналитики ожидают, что золото в настоящее время продолжит колебаться в районе $2.000.

Тем не менее, перспективы на 2024 год в целом остаются оптимистичными благодаря снижению процентных ставок, которое, хотя и произойдет позже, чем первоначально предполагалось, все еще очень вероятно. Когда инвесторы в ETF вернутся, это должно обеспечить хороший попутный ветер для цены на золото.

Heraeus также внимательно следит за рынком физического золота в Китае и отмечает, что покупатели на крупнейшем в мире рынке драгоценных металлов, похоже, меняют свою стратегию.

Объемы торговли золотом и изъятия золота с Шанхайской биржи золота в январе были самыми большими с января 2016 года.

Эксперты отметили, что за месяц была изъята 271 тонна — второй по величине месячный показатель с 2008 года.

Эта активность, как отмечалось ранее, скорее всего, будет вызвана закупками оптовиков перед и в ходе лунного Нового года. Исторически всплески вывода средств и розничного спроса обычно совпадают с падением цены на золото, однако январский всплеск активности связан с тем, что местная цена на золото в юанях остается устойчиво высокой.

Несмотря на некоторые препятствия для спроса, такие как прогноз о меньшем количестве браков, тот факт, что видимый спрос в этих условиях остается устойчивым, является положительным индикатором розничного спроса на золото в Китае в этом году. По состоянию на пятницу местная цена на золото составляла 14.564 юаней, что всего на 1,9% ниже рекорда, установленного в 2023 году.

Спотовое золото торговалось в узком диапазоне между $2.020 и $2.027 долларами на азиатской и ранней европейской сессии, но упало до уровня чуть ниже $2.012 долларов в 11 часов утра по восточному стандартному времени. С тех пор драгметалл начал умеренно восстанавливаться, на момент написания статьи он торговался на уровне $2.015,41 долларов.

Что касается серебра, аналитики отметили, что продажи серебряных монет на крупнейших монетных дворах в прошлом месяце превысили продажи золотых монет.

Январь, как правило, является сильным месяцем для продаж как золотых, так и серебряных инвестиционных монет, поскольку были выпущены новогодние тиражи, и снижение цены на серебро на 2,9%, похоже, послужило сильным импульсом.

На Монетном дворе США продажи серебряных монет Американский Орел выросли на 24% в годовом исчислении до 4,9 млн унций. Между тем, продажи золотых монет Американский Орел» упали на 25% по сравнению с продажами в январе 2023 года, до 123 тысяч унций, что является самым низким объемом продаж в эпоху после Covid.

Тем временем на Пертском монетном дворе наблюдался спад спроса как на золото, так и на серебро, но продажи серебряных монет по-прежнему лидировали.

Продажи серебряных монет и чеканных слитков упали на 38% в годовом исчислении до 769 тысяч унций, однако продажи золотой продукции упали на 62% до девятилетнего минимума за январь в 24,7 тысячи унций. Спрос со стороны покупателей сокращается со второй половины 2022 года, несмотря на снижение очевидных премий за это время.

Глядя на ценовое движение, аналитики говорят, что серебру необходимо будет найти поддержку выше $22, «иначе оно может упасть дальше до $21,50 долларов».

Цены на серебро переживают драматическое начало недели. После медленного подъема на ночных торгах с $22,640 долларов до сессионного максимума в $23,076 долларов незадолго до 8:30 утра по восточному стандартному времени спотовое серебро распродалось очень резко, упав до сессионного минимума на уровне $22,518 долларов всего час спустя. На момент написания статьи драгметалл торговался на уровне $22,647 долларов.