Глобальный долг достиг рекордных $312 триллионов долларов

Состояние мирового долга

В середине 2024 года мировой долг вырос до рекордной отметки. Ежегодный дефицит бюджета мировой экономики составляет $92 триллиона долларов.

Эксперты прогнозируют, что к 2030 году мировой дефицит достигнет $145 триллионов долларов, а к 2050 году — $440 триллионов долларов. На США приходится более 10% мирового долга, а государственный долг США составляет $36 триллионов долларов.

Что говорится в отчете?

В своем отчете IIF подчеркнул тревожные темпы накопления долга в мировом масштабе. Большая часть разговоров вращается вокруг государственного долга, но мировые заимствования имеют широкомасштабные последствия в сегодняшней взаимосвязанной экономике.

В отчете установлено, что глобальный долг достиг пика в середине 2024 года и что, если текущие тенденции сохранятся, уровни заимствований вырастут в четыре раза в течение следующих 25 лет. Сочетание уже неустойчивых уровней долга и экспоненциального роста заимствований представляет серьезную угрозу финансовой стабильности по всей планете.

Никаких решений на горизонте

В отчете также сетуют на отсутствие конкретных мер и общих усилий по решению долговой дилеммы.

Одна из ключевых сложностей заключается в том, что политическая элита не проявляет достаточной заинтересованности в решении проблемы увеличения государственного долга в развитых и развивающихся странах.

Развивающиеся рынки достигают максимума

В отчете также поднимается вопрос о растущей доле мирового долга, поступающей из развивающихся рынков. США и Китай могут быть крупнейшими заемщиками по общему объему, но растущие экономики накапливают долг более быстрыми темпами. По мере того, как все больше стран достигают этой фазы быстрого экономического роста, мировые заимствования и общий долг, вероятно, увеличатся еще больше.

Долг становится дороже

По мере роста мирового долга способность его выплачивать также снижается. Соотношение долга США к ВВП — полезный показатель, измеряющий долг как процент от валового внутреннего продукта — находится около рекордных значений в 120%.

Коллективный долг развивающихся рынков к ВВП вырос на 25% с момента пандемии, достигнув максимума в 245%. Самая тревожная цифра — это глобальный долг к ВВП, который составляет около 328%. Для контекста: любое число выше 60% считается неустойчивым.

Скрытая рука современной денежной теории

В современной экономике большинство людей рассматривают долг как необходимое и неизбежное зло. На самом деле это относительно новая концепция, рожденная из современной денежной теории (СДТ).

Этот экспериментальный фискальный подход утверждает, что долг никогда не может стать слишком высоким, поскольку правительство может просто печатать или занимать больше. Мы этого не выбирали, но этой дикой теорией руководствовалось наше фискальное лидерство на протяжении более десяти лет.

Любой, кто когда-либо балансировал бюджет, понимает, что астрономический долг возникнет из-за бесконечной печати и расходов. К сожалению, наши политические элиты годами откладывают эту проблему в долгий ящик, не имея никаких решений.

Страны отказываются от доллара в пользу золота

Как мировая резервная валюта, здоровье доллара напрямую влияет на мировую экономику. Неконтролируемые расходы и печатание денег внутри страны приводят к инфляции других валют за рубежом, что приводит к большему накоплению долга.

Долговой доллар теряет глобальное доверие, поскольку страны проводят дедолларизацию, чтобы защитить свою экономику. Вместо доллара центральные банки скупают физическое золото рекордными темпами.

Чего могут ожидать инвесторы?

Налогово-бюджетная политика на федеральном уровне может показаться инвесторам недосягаемой, но последствия ее вполне реальны. Поскольку целые страны переходят на золото, эксперты рекомендуют инвесторам делать то же самое.

Растущий долговой кризис приведет к дальнейшей девальвации доллара и заставит центральные банки и розничных инвесторов покупать золото. Этот общерыночный сдвиг стал катализатором массового роста цен на желтый металл. Даже при рекордно высоком уровне цен на золото эксперты повышают свои прогнозы цен на золото, поскольку факторы, способствующие росту цен, только усугубляются.