ФРС и инфляция: сказка о рыцаре и драконе?

Выступая перед Банковским комитетом Палаты представителей и Сената, председатель Джером Пауэлл сказал, что для борьбы с инфляцией необходимы ставки еще выше текущих и ожидается, что повысить их придется в этом году.

Выступление Пауэлла на эту тему, а также другие комментарии последовали за долгожданным перерывом в текущем цикле повышения ставок, который центральный банк взял на последнем заседании.

Европейские центральные банки не стали утруждать себя паузой. Банки Англии, Норвегии, Турции и Швейцарии объявили о дополнительном повышении ставок, подтвердив свои намерения придерживаться прежнего курса.

Интересно отметить, что в прямых объявлениях о повышении ставок, а также в сообщениях средств массовой информации и ссылках на эти повышения почти всегда используются такие фразы, как «для борьбы с инфляцией», «для противодействия высокому инфляционному давлению» и «для снижения инфляции».

В частности, председатель Пауэлл отметил, что американский центральный банк вполне может дважды повысить ставки до конца года.

По его словам, «инфляционное давление остается высоким, и процесс снижения инфляции до 2% еще далек от завершения».

Эти заявления, по-видимому, подразумевают, что такие действия просто необходимы. Так ли это?

Борьба ФРС с инфляцией

По мнению большинства, вероятно, ФРС делает то, что, по ее оценке, поможет замедлить высокие темпы роста потребительских цен, которые наблюдаются последние пару лет, а также снизить ожидания относительно дальнейшего возможного роста.

Откровенно говоря, это звучит несколько «благородно». Если описывать усилия ФРС как борьбу с инфляцией, это звучит скорее как «ФРС — рыцарь в сияющих доспехах, а инфляция — дракон, которого рыцарь намерен убить».

В течение почти четырех десятилетий Федеральная резервная система проводила политику низких процентных ставок. После того, как ставки приблизились к нулю, долгосрочные угрозы стабильности и росту доллара США стали краткосрочными.

Провокационная обстановка для доллара требовала чего-то совершенно шокирующего — как если бы доллар можно было спасти.

Последние пятнадцать месяцев указывают на возможное достижение прогресса. В реальности доллар США укрепился даже перед лицом неослабевающего политического давления; и последствия инфляции несколько смягчились. Но...

Действительно ли ФРС борется с инфляцией?

Нет. Федеральная резервная система не борется с инфляцией. Центробанк ничего не делает, чтобы остановить ее.

Инфляция — это обесценивание денег правительством и центральными банками. Инфляция является преднамеренной и постоянной. Все правительства раздувают и уничтожают свои собственные валюты.

Если бы ФРС серьезно относилась к борьбе с инфляцией, она прекратила бы увеличивать предложение денег и кредита.

Этого не произойдет по двум конкретным причинам:

1. Инфляция (расширение денежной массы и кредита) является источником жизненной силы банков. Банки создают деньги и ссужают их на неопределенный срок с целью получения процентов.
2. Прекращение расширения денежной массы и кредита приведет к финансовому и экономическому коллапсу.

Почему ФРС повышает процентные ставки?

Если ФРС не заинтересована в борьбе с инфляцией, то почему повышает процентные ставки?

ФРС, хотя вряд ли она в этом сознается, борется, чтобы поддержать доллар США – из необходимости. Они, вероятно, надеются, что после повышения стоимости кредита экономический эффект проявится в укреплении доллара.

Однако этот путь таит в себе опасность.

Что нужно знать:

• Федеральная резервная система не «борется с инфляцией»; она повышает стоимость денег и кредитов.
• ФРС «борется» с последствиями (удешевление долларов, повышение цен) своей собственной инфляции.
• ФРС намеренно практикует инфляцию с момента своего создания в 1913 году.
• ФРС действует прежде всего в своих собственных интересах.
• Процентные ставки находились на исторически низких уровнях из-за политики Федеральной резервной системы.
• Процентные ставки могли бы быть намного выше и соответствовали бы исторической норме, если бы не зависели от ФРС.

Чего ожидать дальше:

• Более высоких процентных ставок.
• Проблем с кредитами и банкротств.
• Замедления экономической активности.
• Рецессии или чего похуже.

Некоторые инвесторы, похоже, слишком стремятся вернуться в воду. А в воде водятся акулы, тогда как спасателей нет.

Федеральная резервная система — это банк для банкиров. Помимо того, что она действует в собственных интересах, она много раз играла в игру с изменением процентных ставок. Успех будет достигнут после того, как ущерб станет непоправимым.

В настоящее время мы находимся на ранних стадиях очередного финансового кризиса, спровоцированного ФРС, который может взорвать мировую экономику. Будем надеяться, что нет; но не удивляйтесь в случае чего. Вас предупредили.