Французское золото: масштабное исследование сокровища весом 4000 тонн

Согласно опросу 2000 человек, представляющих население Франции, французы, как утверждается, обладают колоссальным запасом желтого металла: 4000 тонн золота — 4026 тонн, если быть точным, — что больше, чем резервы Банка Франции, которые составляют 2437 тонн! Эта цифра соответствует текущим оценкам.

Эти 4000 тонн делятся на две отдельные категории:

• Ювелирные изделия — браслеты, кольца, ожерелья и т. д. — на которые приходится 81% от общего количества предметов, что составляет 1634 тонны.
• Инвестиционное золото — монеты, слитки и «бумажное золото» — на которое приходится всего 19% от общего количества предметов, но в общей сложности 2392 тонны.

На наш взгляд, «бумажное золото» следовало бы учитывать отдельно, поскольку это не «настоящее» золото, но тем не менее.

Таким образом, инвестиционное золото составляет 60% всего золота, находящегося в распоряжении частных лиц, что отражает интерес французской общественности к этому активу.

Владение золотом широко распространено: две трети населения Франции (66%) владеют хотя бы одним золотым изделием, чаще всего ювелирным. Однако это владение сильно сконцентрировано, поскольку меньшинство (12%) владеет более чем 100 граммами золота, в основном в виде золотых монет или слитков.

Но, несмотря на высокий уровень владения, обращение золота ограничено, поскольку 69% запасов считаются «неактивными», то есть хранятся длительное время без ношения, использования или перепродажи.

Это явление еще более выражено в отношении ювелирных изделий, 76% которых остаются на хранении без ношения. Эта ситуация частично объясняется соображениями безопасности, поскольку кражи золотых изделий стали частым явлением.

Таким образом, продажа или дарение происходят довольно редко. Только 22% владельцев золота сообщают о том, что хотя бы раз продавали или дарили золото. Среди них 41% указывают, что эта сделка состоялась более пяти лет назад.

Золотые монеты «Луи д’ор» (53%) и «Наполеон» (47%) в подавляющем большинстве случаев передаются из поколения в поколение. Таким образом, они подтверждают свой статус подлинных «семейных реликвий».

Опрос выявил три основных препятствия для продажи золота:

• Сентиментальная привязанность, на которую указали 48% респондентов. Золото, особенно унаследованное, имеет сильное эмоциональное и семейное значение. Таким образом, его эмоционально сложно продать.
• Страх не получить справедливую цену (40%). Недостаток знаний о рыночных ценах и недоверие к определенным каналам покупки подпитывают нерешительность, которая отбивает у людей желание совершать продажу.
• Налогообложение и его сложность (27%). Налог на драгоценные металлы часто воспринимается как обременительный и сложный для понимания.

В результате такого высокого уровня накопления и нежелания продавать, намерение приобрести золото в целом остается низким: 69% французов не планируют покупать золото в какой-либо форме.

Более того, мотивация значительно различается в зависимости от типа золота. Выбор ювелирных изделий в первую очередь обусловлен эмоциональными факторами — эстетическим удовольствием (29%), особыми случаями (24%) и подарками (23%), — в то время как инвестиции в золото в большей степени связаны с финансовыми соображениями и стремлением к накоплению богатства, ориентированными на сбережения (31–38%) и передачу его будущим поколениям (16–19%).

В общей сложности лишь 13% французов заявляют о намерении купить золото.

В заключение, французы любят золото и осознают его ценность. Однако налогообложение, его сложность и недостаток понимания рынка сдерживают его рост и подталкивают людей к простому накоплению и передаче золота из поколения в поколение.

Что нужно для оживления рынка золота? В исследовании этот вопрос не рассматривается; поэтому давайте рассмотрим несколько возможностей сами:

• Упрощение и оптимизация налоговой системы. Налог на прирост капитала в настоящее время составляет 36,2%, что является высокой ставкой. Следует признать, что ежегодный вычет в размере 5% применяется начиная с третьего года владения, что приводит к полному освобождению от налога через 22 года. Но до президентства Олланда этот период составлял всего 12 лет; возвращение к этой системе можно было бы рассмотреть. Что касается фиксированного налога в 11,5%, который применяется, когда дату приобретения невозможно доказать — что часто случается с известными «Наполеонами», унаследованными от семьи, — его тоже следует снизить. В идеале, налогообложение золота можно было бы даже отменить, чтобы сделать его настоящей дополнительной валютой. Тогда золото можно было бы использовать в сделках всякий раз, когда продавец и покупатель согласны, тем самым стимулируя экономику. По крайней мере, именно эту идею я отстаиваю.
• Лучше информировать вкладчиков. Например, мало кто из французов знает, что покупка золотых украшений облагается НДС в размере 20%, в отличие от инвестиционного золота, которое освобождено от НДС. Лучшее понимание этих механизмов, несомненно, привело бы к более осознанному выбору.
• Восстановить рынок золота на Парижской фондовой бирже. Это обеспечило бы национальный ориентир вместо исключительной цены за унцию в долларах — единица измерения, которая часто абстрактна для широкой публики.

Французское золото — это скрытое сокровище, недооцененный ресурс и упущенная инвестиционная возможность. Раскрытие его потенциала само по себе может способствовать экономическому восстановлению страны!