В четверг цены на золото и серебро выросли, чего не скажешь об акциях золотодобытчиков. Меня беспокоит то, что золото не было сильно перепродано и не демонстрировало положительной дивергенции в преддверии этого ралли. Серебро также не сформировало более низкого минимума с положительной дивергенцией. Эти ралли могут быть частью волны B, и с волной C драгметаллы могут снова направиться вниз.
В то же время, DXY колеблется выше краткосрочной поддержки, но перед спадом индекс также не продемонстрировал более высокого максимума с отрицательным расхождением, как это было в марте, и потому это может оказаться краткосрочной коррекцией перед повышением.
Теперь экстремальный RSI и/или дивергенция не требуются для подтверждения пика или впадины, но это, безусловно, повысит уверенность в таких поворотных точках.
Ключевое сопротивление на графике золота находится на отметке $2.000 долларов. Пока драгметалл его не преодолеет, риск спада никуда не денется, но гарантии того, что дно достигнуто, не будет, пока золото не закроется выше линии $2.055.
Серебру необходимо закрыться выше отметки $24,40 доллара, чтобы увеличить вероятность того, что дно было достигнуто. Если металл сперва опустится до более низкого минимума с положительной дивергенцией, это обеспечит гораздо большую уверенность в том, что следующим он протестирует максимум $26,23 доллара.
Тот факт, что GDX и SILJ не следуют примеру золота и серебра, не вызывает особого беспокойства, поскольку они могут изначально отставать от металлов как при ралли, так и при разворотах.
Однако, если банки-маркетмейкеры хотят привлечь как можно больше покупателей, прежде чем обрушить рынок, то это лучший способ добиться своего. Поднять энтузиазм, спровоцировать страх упустить возможность, а затем выбить почву из-под ног.
На следующей неделе FOMC и ЕЦБ примут решения по процентным ставкам. Повысят ли они ставки вслед за центральными банками Канады и Австралии? Пока эти переменные не станут известны, краткосрочная перспектива останется неясной.
Но, опять же, каким бы ни оказался минимум этих коррекций, за ним, по моему мнению, последует гигантское ралли, очень похожее на ралли после дна цен на золото $1.272 доллара, достигнутого в мае 2019 года.