Эксперты снова повышают прогнозы цен на золото на 2024–2025 годы

Закрытие золотого окна

Цены на золото росли в течение всего 2024 года. Беглый взгляд на график показывает уверенную и непоколебимую тенденцию к росту.

Желтый металл вошел в новый год на уровне $2.063,73 долларов за унцию после солидного роста на 15% в 2023 году. Большую часть середины года цены колебались между $2.300 и $2.400 долларами. Агрессивное снижение ставки Федеральной резервной системы отправило золото далеко за пределы барьера в $2.600 долларов. Последний максимум в $2.748,91 долларов показывает рост золота примерно на 32,6% на данный момент. Несмотря на это звездное ралли, эксперты говорят инвесторам готовиться к дальнейшему росту.

В таблице ниже представлены пересмотренные прогнозы цен на золото на 2024-2025 гг.:

Чего ожидают эксперты от золота

Citibank

Прогноз на 2024 год: $2.100 долларов

Пересмотренный прогноз: $3.000 долларов

Citi сообщили:

Мы прогнозируем цену золота в $3.000 долларов в течение следующих 6-18 месяцев. Недавний рост золота был обусловлен геополитическим накалом и совпадает с рекордными уровнями индекса акций.

Финансовый «ценовой пол» золота также поднялся с примерно $1.000 до $2.000 долларов за унцию.

Bank of America

Прогноз на 2024 год: $2.400 долларов

Пересмотренный прогноз: $3.000 долларов

Bank of America сообщил:

Если ФРС в конечном итоге начнет снижать ставки, инвесторы должны вернуться на рынок, также компенсируя потенциально более низкий спрос на инвестиции в Китае, поскольку там улучшаются настроения и ускоряется экономика. Ранее мы ожидали цену в $2.400 долларов, если ФРС снизит ставки в первом квартале 2024 года; теперь мы повышаем ее и видим, что золото поднимется до $3.000 долларов к 2025 году.

Commonwealth Bank

Прогноз на 2024 год: $2.800 долларов

Пересмотренный прогноз: $3.000 долларов

Commonwealth Bank написал:

Перспектива более мягкой денежно-кредитной политики в большинстве развитых экономик мира еще больше подтолкнула фьючерсы на золото вверх. Потенциальное ослабление доллара США из-за дальнейшего снижения ставки по федеральным фондам стало ключевым позитивным фактором для драгметалла. Вопрос для рынка заключается в том, насколько высоко может подняться золото, учитывая динамику цен в этом году.

Commonwealth Bank

Прогноз на 2024 год: $-

Пересмотренный прогноз: $3.000 долларов

Всемирный совет по золоту написал:

Ожидания рынка как раз соответствуют $2.700–$3.000 долларов. Мы видим очень веские основания для поддержки этих оценок с точки зрения общей траектории рынка золота.

ANZ

Прогноз на 2024 год: $2.394 долларов

Пересмотренный прогноз: $2.900 долларов

ANZ написал:

Небо — предел для цен на золото. Мы ожидаем увидеть дальнейшие рекордные максимумы. Мы определенно можем увидеть $2.900 долларов в не столь отдаленном будущем.

ING

Прогноз на 2024 год: $2.150 долларов

Пересмотренный прогноз: $2.700 долларов

ING написал:

Мы считаем, что самое ожидаемое снижение ставки в США за последние десятилетия придаст новый импульс ценам на золото. Мы пересмотрели наш прогноз по золоту в сторону повышения, и теперь ожидаем, что в 2025 году средние цены составят $2.700 долларов.

TD Securities

Прогноз на 2024 год: $2.350 долларов

Пересмотренный прогноз: $2.700 долларов

TD Securities написали:

Вытекающие из этого более высокие прогнозы дефицита, исходя из уже очень высоких цифр, должны помочь золоту, поскольку они предполагают более высокую инфляцию, более низкие реальные ставки и продолжающиеся покупки центральным банком. Вероятная еще более враждебная позиция по отношению к Китаю и Ирану... также будет способствовать удаче золота.

Société Générale (SocGen)

Прогноз на 2024 год: $2.460 долларов

Пересмотренный прогноз: $2.800 долларов

Société Générale (SocGen) написал:

Société Générale теперь ожидает, что спотовая цена на золото составит в среднем $2.700 долларов за унцию в четвертом квартале 2024 года, прежде чем вырасти до $2.725 долларов в первом квартале 2025 года и $2.750 долларов за унцию ко второму кварталу. По их оценкам, за весь 2025 год спотовая цена на золото составит в среднем $2.800 долларов.

UBS

Прогноз на 2024 год: $2.500 долларов

Пересмотренный прогноз: $2.700 долларов

UBS написал:

[М]ы повышаем наш прогноз до $2.600 долларов к концу 2024 года (с $2.500 долларов) и добавляем оценку на конец июня 2025 года в размере $2.700 долларов.

BMI

Прогноз на 2024 год: $-

Пересмотренный прогноз: $2.700 долларов

BMI написал:

Золото процветает из-за неопределенности… [и] неопределенность достигла своего пика. [Оно] может достичь $2.700 долларов за унцию.

JP Morgan

Прогноз на 2024 год: $2.500 долларов

Пересмотренный прогноз: $2.600 долларов

JP Morgan написал:

Всплеск цен на золото произошел раньше… и резче… чем ожидалось, поскольку он все больше отдаляется от реальной доходности облигаций. Мы структурно оптимистично настроены по отношению к золоту с четвертого квартала 2022 года.

Commerzbank

Прогноз на 2024 год: $2.200 долларов

Пересмотренный прогноз: $2.600 долларов

Commerzbank написал:

Поэтому мы ожидаем, что исторический максимум будет достигнут и превышен в не столь отдаленном будущем. [М]ы ожидаем, что цена на золото вырастет до $2.600 долларов к середине следующего года.

Что подпитывает ралли золота?

Экономические, геополитические и политические силы, определяющие цены на золото, остаются в игре, но их влияние значительно усилилось в течение года. Растущая серьезность ситуации и отсутствие четких решений подпитывали восходящую траекторию золота. По мере усиления следующих давлений импульс золота ускорился, что привело к существенному росту цен.

Снижение процентных ставок

Ожидание снижения ставок способствовало росту золота в первом, втором и третьем кварталах 2024 года. Теперь, когда ФРС сбросила молот в 50 базисных пунктов, экономические последствия этого снижения ставок и дальнейших снижений могут привести к росту цен на золото в четвертом квартале и в 2025 году. Экономика вступает в период количественного смягчения, когда правительство увеличивает денежную массу и снижает ставки по займам для стимулирования роста. Эти действия часто приводят к ослаблению доллара, обеспечивая попутный ветер для золота, поскольку инвесторы ищут активы-убежища.

Устойчивый спрос центральных банков

Устойчивый барабанный бой спроса центральных банков был одним из основных столпов стабильного ралли золота. Инвесторы национального уровня скупили рекордные объемы золота в 2022, 2023 и первой половине 2024 года. Согласно опросам Всемирного совета по золоту, центральные банки по всему миру не планируют умерить аппетит. На самом деле, как раз наоборот. Несколько стран предприняли конкретные шаги по дальнейшему увеличению своих закупок. Например, Китай недавно ввел квоты на закупку золота, а Россия увеличила свои ежедневные закупки на 700%.

Растущие геополитические угрозы

В первую годовщину войны на Ближнем Востоке Израиль начал новое наступление против террористической группировки «Хезболла». На восточной окраине Европы зашедший в тупик российско-украинский конфликт приближается к третьему году. С каждым днем ​​оба конфликта имеют потенциал перерасти в региональные войны. Эта глубоко укоренившаяся геополитическая неопределенность подталкивает инвесторов и правительства к более надежным активам с относительной стабильностью, таким как физическое золото.

Уровни задолженности США и мира

Мировая экономика сидит на вершине растущей горы долга, которая может разрушить масштабный эксперимент с фиатными валютами. Государственный долг США в размере $35 триллионов долларов составляет значительную часть мирового долга в размере $312 триллионов долларов. Вместо того чтобы ждать, пока местные валюты пострадают, правительства диверсифицируют свои активы, переходя на физическое золото. Закулисное влияние Современной денежной теории (СДТ) делает маловероятным, что этот цикл расходов-печати прекратится независимо от того, кто будет избран.

Дедолларизация

Более десяти лет многие страны пытались избавиться от экономического бремени доллара. Однако эта тенденция в последнее время приобрела колоссальный импульс в сочетании с обремененным долгами долларом и ростом блока БРИКС. Эта быстро расширяющаяся группа стран с развивающейся экономикой возглавляет движение за дедолларизацию для экономического порядка без доллара. Страны БРИКС наращивают международную торговлю в местных валютах, накапливают золото рекордными темпами и демонстрируют странам-единомышленникам, что такой сдвиг возможен.

Стоит ли покупать золото сейчас?

Все экономические, геополитические и политические признаки указывают на дальнейший рост золота. Эксперты из различных финансовых дисциплин сходятся во мнении, что ралли золота еще не закончилось. Многие инвесторы задаются вопросом, не пора ли присоединиться к гонке.