Эгон фон Грейерц: проблема краткосрочного и долгосрочного инвестирования

В понедельник индекс Доу-Джонса упал на 1100 пунктов (2,9%), а Nasdaq — на 3,3%.

Любой, кто покупает на спадах, окажется в ловушке. Как я уже давно говорил, акции упадут на 90-99% в реальном выражении, то есть в золоте.

Что еще важнее, этот полный крах имеет очень мало общего с Трампом и его политикой.

И ни на секунду не верьте, что золото переоценено. Поскольку многие использовали обычные технические инструменты для прогнозирования коррекции золота, я уже давно говорю, что золото находится в фазе ускорения и достигнет огромных высот. (Да, конечно, по пути наверх будут коррекции, но, скорее всего, не сейчас.)

Конец денежной эры

Конец денежной эпохи всегда одинаков: активы-пузыри лопаются.

Большинство инвесторов понятия не имеют, что происходит. Они держатся за свои акции, надеясь, что Трамп спасет их, уволив Пауэлла и приказав следующему председателю ФРС снизить процентные ставки.

Но время манипулирования ставками прошло. Теперь ставки будет определять рынок, что он всегда и должен был делать. А с неконтролируемой эскалацией долга в США и многих других странах стоимость долга может пойти только в одну сторону — вверх!

Помните, есть только один покупатель долга США — ФРС. Но ФРС может покупать долг, только если правительство США выпускает больше долга.

И в этом суть. Необходимо создавать больше долга в тщетной попытке спасти постоянно растущие и вышедшие из-под контроля финансы США.

Это, без сомнения, крупнейшая схема Понци в истории. Мейдоффу это определенно понравилось бы.

Проблема в том, что все это было полностью предсказуемо.

Перефразируя Черчилля, чем больше вы изучаете историю, тем более очевидным становится будущее.

По-прежнему ни одно правительство, ни один центральный банкир, ни один журналист и практически ни один студент-рыночник не тратят время на то, чтобы учиться на прошлом.

Почему? Что ж, это явное высокомерие — полагать, что мы знаем лучше сегодня и что у нас есть лучшие инструменты.

Но это не так и никогда не было.

Каждая денежная система в истории рухнула, и каждая валюта неизбежно обвалилась до нуля.

Когда я стал свидетелем экспансионистской политики Гринспена после краха рынка недвижимости в 1990-х годах и того, как долг и деривативы продолжали быстро расти, я был уверен, что мы наблюдаем конец крупной денежной системы.

С конца 1980-х годов я был убежден, что золото — лучшая страховка от очередного грядущего краха денежной системы.

Поскольку основные центральные банки, такие как Великобритания и Швейцария, продавали свое золото в середине и конце 1990-х годов, было ясно, что мы близки к дну. Поэтому мы ждали, пока в 1999 году золото не достигнет дна в $250 долларов и не будет подтверждено восстановление цены на золото в начале 2000-х годов, прежде чем покупать физическое золото.

Трамп — виновник торжества?

Но во всем, конечно же, виноват Трамп!

Все беды, обрушившиеся на мир сейчас, вызваны капризными действиями Трампа.

Вот лишь несколько примеров того, как Трамп сейчас разрушает не только экономику США, но и всю мировую экономику, по мнению широкой общественности, а также СМИ и политиков в большинстве стран:

Падение акций, крах облигаций, рост ставок, падение доллара, торговые войны с ежедневными колоссальными ставками «око за око», меняющимися тарифами от 10% до 145%, гораздо более высокая инфляция, крах мировой торговли и т. д. и т. п.

Да, все вышеперечисленное происходит и многое другое, и во всем виноват Трамп.

Но так ли это на самом деле? Нет, Трамп не виноват.

Трамп лишь стал катализатором.

Абсолютно превосходный анализ торговой войны между США и Китаем был дан одним очень проницательным китайским влиятельным лицом:

Лидеры являются инструментами своего времени, и они появляются в то время цикла, чтобы осуществить то, что должно было произойти в любом случае.

Точно так же, как Тэтчер и Рейган были правильными лидерами, чтобы возглавить подъем в начале 1980-х годов, Трамп идеально подходит для создания хаоса, который приходит из-за окончания крупной денежной эпохи.

То, что происходит в экономике США и мира сегодня, и полный крах, который вот-вот произойдет, — это не «вина Трампа».

Он просто оказался тем человеком, который стал катализатором неизбежного падения крупной денежной эпохи.

Но даже если это не его вина, история несправедливо обвинит его как злодея, который обрушил мировую экономику, и, таким образом, будет считать его, вероятно, худшим президентом в истории.

Золото — это естественные деньги

Золото — единственные деньги, которые сохранились в истории, потому что это единственные деньги, которые создала природа.

У золота есть 5000-летняя история единственной выжившей валюты, и доказательств достаточно. Давайте посмотрим, как будет себя чувствовать биткойн через 5000 лет.

Инвесторам некуда бежать.

Государственные облигации считались такими же хорошими, как золото. Но сегодня они не стоят того куска бумаги, на котором они напечатаны.

Правительства даже не смогут выплачивать проценты по ним. И капитал уже потерян.

И валюта, в которой выпущены эти облигации, также стремится к нулю.

Непостижимо и безответственно держать государственные облигации сегодня!

Инвесторы гарантированно потеряют 100%.

А акции, скорее всего, потеряют не менее 90% в реальном выражении, в золоте. То же самое касается недвижимости, частного капитала и всех других заемных активов.

Золото — главный актив для сохранения богатства

Это одна из причин, по которой золото растет. Больше некуда обратиться тем, кто ищет сохранения богатства.

Но золото, конечно, не может поглотить весь капитал, который ищет безопасности.

Будущий спрос на золото может быть удовлетворен только при гораздо более высоких ценах на золото.

Золото теперь также является активом 1-го уровня. Это означает, что физическое золото, согласно правилам Банка международных расчетов, так же безопасно, как наличные деньги и государственные облигации.

Это, конечно, смешно. Как я только что объяснил, наличные деньги и государственные облигации будут бесполезны. Таким образом, оскорбительно для золота помещать его в ту же категорию, что и наличные деньги и облигации.

Поскольку мы вступаем в крупнейшее в истории глобальное уничтожение богатства, мы одновременно станем свидетелями долгосрочной переоценки золота. Золото — единственный денежный актив, который выжил в истории, и в ближайшие годы будет единственным активом, который сохранит богатство инвесторов. Таким образом, важно понимать, что это не просто очередной подъем золота. Вместо этого золото возобновит ту роль, которую оно играло исторически, как естественные деньги природы и единственные реальные деньги, которые когда-либо существовали.

Текущая переоценка золота до того, чем оно всегда должно было быть, является как исторической, так и фундаментальной. Золото будет постоянно переоцениваться и переоцениваться, как транзакционный актив и как актив для сохранения богатства, который должен иметь каждый инвестор.

Но золото не будет составлять всего 0,5% мировых финансовых активов, как сегодня. Скорее всего, золото будет составлять 10% или больше.

Я уже более 25 лет предупреждаю о рисках для финансовой системы и критической важности золота для сохранения богатства.

Мало кто меня слушал. Но теперь, когда золото выросло в 11-12 раз в зависимости от валюты, в которой оно измеряется, все говорят о золоте.

Продавцы золота будут появляться повсюду, и многие из них не будут обладать честностью.

• Имейте дело только с компаниями, имеющими самую высокую и солидную репутацию в сфере золота Долгосрочная превосходная репутация владельцев и руководства имеет решающее значение.
• Храните золото в самых безопасных юрисдикциях.
• Не храните свое золото в США, где с большей вероятностью будут совершать нерациональные действия.
• Не храните свое золото в банках. Кроме того, храните только физическое золото, к которому вы можете получить доступ напрямую в хранилище.

Многие будут задаваться вопросом о серебре. Да, серебро, скорее всего, будет расти быстрее золота. Но оно гораздо более нестабильно и, следовательно, более рискованно. Мы рекомендуем максимум 25% серебра и 75% золота.

И помните, что времена, скорее всего, станут очень трудными. Помогите своей семье и друзьям, насколько это возможно.