Две веские причины не продавать свое золото

Для справки, Банк Греции выделяется среди центральных банков несколько необычным сервисом. Граждане Греции могут не только покупать у центробанка золотые монеты, но и продавать их ему. Банк Греции выступает основным дилером золотых монет в стране. Однако сами он не чеканит золотые монеты — самой популярной золотой монетой в Греции является британский соверен, который выпускается Королевским монетным двором уже более 200 лет.

Проблема вот в чем: греки, которые купили золотые соверены в конце 2023 года и решили продать сейчас, ожидали получить прибыль в 34%, исходя из роста цен на золото. Они ее не получили. В пятницу Банк Греции продавал золотые соверены по $735 долларов и покупал их по $615 долларов.

Статистика покупок и продаж выглядит еще хуже. В то время как в период с января по сентябрь банк продал 4.662 золотые монеты, за этот период он купил 36.000 монет у граждан.

Очевидно, что греки продают свое золото. Но почему? Они ведь понимают, что могут получить прибыль всего в 11%.

Это одна из многих проблем, связанных с покупкой и продажей золота в краткосрочной перспективе. Во-первых, всегда существует премия к спот цене. Во-вторых, эти премии выше (иногда намного выше) в периоды повышенного спроса. Например, во время пандемии премии на золотые монеты удвоились, а на серебряные — выросли в пять раз! (И это при наличии запасов). Когда спрос высок, цена растет.

Это работает и в обратном направлении. Скажем, когда цена на золото достигает рекордно высокого уровня и множество людей решают продать его одновременно, единственный покупатель, такой как Банк Греции, может быть перегружен предложением. В последствии он начинает предлагать более низкую цену. Когда на каждого покупателя приходится восемь продавцов, это говорит о значительном несоответствии между спросом и предложением. На заметку: это веская причина задуматься о ликвидности ваших золотых и серебряных монет. Рынок популярных монет более активен, что сужает спреды между покупками и продажами.

Золото является долгосрочной инвестицией. В идеале лучше хранить золото достаточно долго, чтобы премии сократились до погрешности округления в общем уравнении. (Вспомните, например, начало 2000-х годов по сравнению с сегодняшним днем).

Обычно центральные банки грабят своих граждан более изощренным образом. Как член еврозоны, Банк Греции не может влиять на денежную массу. Они отказались от этой привилегии, когда отказались от драхмы в 2002 году. Тем не менее, есть и другой пример того, как центральный банк может довести до нищеты своих граждан — путем простого взвинчивания цен.

Как мы уже неоднократно видели, центральные банки с удовольствием покупают золото. Они получают надежный ценный актив, и все, от чего им нужно отказаться, это немного валюты, которая с каждым днем теряет покупательную способность.

Золотые резервы центрального банка — это хорошо. Я думаю, что все, каждая нация и каждый гражданин, должны диверсифицировать свои сбережения, используя физические драгоценные металлы. Я также считаю, что центральные банки должны покупать свое золото на рынке, как и все остальные! Во всем мире центральным банкам уже принадлежит 17% всего когда-либо добытого золота! Каждая шестая унция уже находится в их хранилищах.

Когда дело доходит до золота, главное — это купить и держать. Практически единственная причина продать золото — это финансовый кризис, и даже в этом случае приоритетом должно быть вернуть его обратно. Я был свидетелем слишком многих финансовых кризисов (как глобальных, так и личных), и они изменили мои представления о стабильности и безопасности.

Думайте о долгосрочной перспективе. Помните о своих приоритетах и боритесь с желанием быстро заработать. Это будет легче сделать, если помнить, что наличные имеют тенденцию быстро терять покупательную способность.