Драгметаллы восстанавливаются, пока чиновники США продолжают лгать о состоянии экономики

На прошлой неделе золото выросло более чем на 2,1%, и спот цена драгметалла превысила отметку $1.772 доллара. В четверг серебро значительно поднялось, и прирост на той неделе составил 8,5%. В настоящее время металл торгуется вблизи уровня $20 долларов.

Что касается металлов платиновой группы, платина показала недельный прирост в 1,9%, а палладий поднялся за неделю на 3,8%.

Драгоценные металлы позитивно отреагировали на последнее повышение процентной ставки ФРС. В прошлую среду центробанк США поднял базовую процентную ставку еще на 75 б.п., как и ожидалось.

Джером Пауэлл сказал, что ФРС может снова повысить ставку в ходе следующей встречи в зависимости от экономических данных.

Пауэлл признал, что экономика замедляется, но продолжает настаивать на том, что рецессии нет.

В последние дни министр финансов Джанет Йеллен и президент Джо Байден выступили с аналогичными заявлениями.

Но последний отчет о ВВП предполагает, что страна фактически вступила в рецессию. Согласно первой оценке, ВВП за второй квартал составил -0,9%. Значение оказалось ниже прогнозируемого и свидетельствует о снижении ВВП второй квартал подряд.

Два квартала отрицательного ВВП подряд — это классическое определение рецессии. Но чиновники администрации Байдена пытаются дать новое определение этому термину.

Пауэлл, Байден и Йеллен как один заявляют, что рецессии в Америке нет.

Президент США и его экономические кураторы утверждают, что, поскольку уровень занятости остается относительно высоким, они могут отмахнуться от того факта, что экономика в целом сокращается.

Но данные о занятости, вероятно, ухудшатся, поскольку предприятия по всей стране объявляют о приостановке найма из-за роста затрат, снижения продаж и опасений относительно рецессии.

Потребители стремительно сокращают расходы. После искусственного стимулирования посредством выплат и низкопроцентного финансирования дискреционные потребительские расходы сокращаются из-за более высоких затрат на продукты питания и другие предметы первой необходимости, а также из-за более высоких процентных ставок.

Самый быстрый рост процентных ставок за 40 лет может привести к негативному эффекту благосостояния для миллионов домохозяйств. Учитывая повышение ипотечных ставок и рекордную недоступность жилья, еще один крах рынка недвижимости может быть не за горами.

ФРС, кажется, не замечает, во что ввязалась. Она допустила грубую ошибку, слишком долго откладывая повышение краткосрочных ставок, так как ложно полагала, что инфляционное давление будет преходящим. Теперь она вынуждена повышать процентные ставки ускоренными темпами из-за ложного убеждения, что экономика остается достаточно сильной, чтобы справиться с резко возросшими ставками.

Долгосрочные ставки перестали расти, а краткосрочные ставки уже достигли тех же уровней, что и некоторые долгосрочные ставки, или даже превысили их, что является еще одним признаком грядущих проблем для экономики.

Основные финансовые СМИ, наконец, обратили внимание на растущие риски рецессии., хотя первые признаки появились еще в начале года.

Политики, бюрократы и сотрудники центрального банка могут попытаться изменить определение рецессии, чтобы оно соответствовало их повестке дня. Но они не могут изменить реальность.

Ложь о состоянии экономики в конечном итоге окажется еще одной провальной стратегией. Общественное доверие к вашингтонскому истеблишменту значительно упало. Американский народ раскусит ложь чиновников, когда лично столкнется с тем, что на самом деле происходит в экономике.

При подготовке к рецессии инвесторам следует подумать об инвестировании в то, что реально. Во время экономического спада риск контрагента возрастает, и активы, обеспеченные одними лишь обещаниями, могут рухнуть.

Твердые активы, такие как золото и серебро, не несут риска контрагента, если их хранить в физической форме вне финансовой системы.

Со временем золото и серебро отражают обесценивание валюты. По мере снижения стоимости доллара США цены на золото и серебро демонстрируют тенденцию к росту.

Когда чиновники ФРС будут вынуждены признать, что экономика недостаточно сильна, чтобы выдержать дальнейшее повышение ставок, доллар, вероятно, начнет падать по отношению к другим фиатным валютам и еще быстрее падать по отношению к материальным товарам.

Ястребиная позиция ФРС способствовала росту доллара на валютных рынках в течение большей части года. Но валютные трейдеры знают, что центральные банки не могут продолжать ужесточать политику в период рецессии. Это только вопрос времени, когда Джером Пауэлл снова переключится на смягчение денежно-кредитной политики.

Индекс доллара США достиг пика две недели назад. По мере углубления экономического спада его ждет долгий путь вниз. А драгоценные металлы, вероятно, ждет продолжительный подъем.