Долгосрочный прогноз по золоту: проблемы с поставками говорят об устойчивом движении вверх

Взгляните на предложение на рынке золота. Существует так много ограничений, что, если мы предположим, что спрос останется на текущем уровне и основные экономические показатели не изменятся, трудно представить, что цена на золото останется на уровне около $1.900 долларов.

Основы экономики гласят, что, когда предложение падает, а спрос увеличивается или остается неизменным, цена растет.

Будущие поставки золота становятся сомнительными. Тенденции показывают, что количество обнаружений новых месторождений золота уже не так велико, как раньше. Дни, когда мы натыкались на огромные залежи драгметалла, похоже, уходят в прошлое.

Количество обнаруженных месторождений золота сокращается

По данным S&P Market Intelligence, в период с 1990 по 2021 год было обнаружено 341 месторождение, содержащее по меньшей мере два миллиона унций золота. В общей сложности эти месторождения содержали 2,7 миллиарда унций золота в запасах, ресурсах и прошлой добыче.

Звучит внушительно, не так ли?

Но вот что вам следует знать: подавляющее большинство этих открытий было сделано до 2010 года.

Последнее десятилетие или около того было ужасным, когда дело касается открытий новых месторождений золота. В период с 2010 по 2020 год было обнаружено 44 месторождения, и в них содержалось всего 278 миллионов унций золота. В период с 2017 по 2020 год было обнаружено 8 золотых месторождений, и в них содержалось всего 35,4 миллиона унций золота.

Поскольку количество открытий по-прежнему невелико, ожидается, что добыча золота замедлится. S&P Market Intelligence заявило, что его наиболее оптимистичный прогноз заключается в том, что общее производство золота в ближайшие годы будет расти очень незначительно и начнет снижаться к 2028 году.

Почему?

Почти половина месторождений золота, изученных S&P Market Intelligence, еще не запущена в работу. Только 33 из обнаруженных месторождений имеют запасы и ресурсы, превышающие 10 миллионов унций золота. Это количество могло бы позволить шахте добывать более 200.000 унций в год в течение длительного периода.

Что произойдет с открытиями месторождений золота в ближайшие годы?

Поймите одно: открытия золота, по сути, происходят тогда, когда у добытчиков полно наличных, а цены на драгоценные металлы высоки. На данный момент процентные ставки значительно выросли, инвесторы в акции не являются большими поклонниками компаний, добывающих драгоценные металлы, а цена на золото не растет.

Таким образом, компаниям может стать трудно собирать деньги на разведку большего количества золота. И это сильно ударит по поставщикам.

Прогноз цены на золото: все условия для масштабного движения вверх

Сейчас существует очень мало активов, фундаментальные показатели которых указывают на стремительный рост цен. У цены на золото, мягко говоря, очень радужные перспективы. Все условия кричат о масштабном движении вверх.

Однако я должен сказать вот что: я не ожидаю, что цена на золото быстро взлетит до небес. Я думаю, что поначалу подъем будет медленным. Когда цена на золото начнет стабильно расти на $100, $200 или более долларов в день, именно тогда рынок золота может перейти в фазу «мании».

Однако я подозреваю, что в ближайшей перспективе цена на золото немного упадет. Это происходит главным образом потому, что процентные ставки немного выросли, а экономика замедляется. Это увеличивает вероятность того, что что-то сломается (кризис). Если что-то сломается, это может привести к кризису ликвидности, а золото — один из первых активов, который распродается в таких условиях.

Но чем ниже будет цена на драгметалл в ближайшей перспективе, тем больше возможностей для покупки золота.