Долгосрочные перспективы золота: как ранние сигналы стали сегодняшней реальностью

Ранние прорывы, заложившие основу

Один из самых ранних поворотных моментов в эпохальном росте золота наступил в марте, когда первое объявление о стимулирующих мерах в этом цикле спровоцировало резкий рост цен на золото. С этого момента золото выросло на 8% и быстро приблизилось к критическому уровню в $1.800 долларов, который на тот момент был серьезным сопротивлением.

Вскоре после этого золото преодолело исторический максимум закрытия, превышающий $1.800 долларов за унцию. Это движение сигнализировало о наличии более глубокой силы. Как мы отмечали, стабильное закрытие выше этого порога открыло путь к значительно более высоким уровням и подготовило почву для масштабного многолетнего прорыва.

Прорыв золота в стиле 1970-х

По мере того, как стремительное движение золота вверх и устойчивый рост выше исторических максимумов продолжались, многие эксперты начали проводить исторические сравнения. Примерно в то время прорыв золота напоминал бум 1970-х годов, когда экономика переживала стагфляцию.

В период с 1970 по 1980 год Федеральная резервная система резко повысила процентные ставки примерно с 7% до умопомрачительных 20%, чтобы сдержать галопирующую инфляцию. В ответ цена на желтый драгоценный металл выросла с примерно $30 долларов до более чем $800 долларов, что стало одним из самых впечатляющих многолетних подъемов в истории рынка.

Ранее мы объясняли, что аналогичная динамика начинает проявляться вновь, включая сохраняющееся инфляционное давление, растущий уровень задолженности, валютную нестабильность, геополитические потрясения и возобновившийся глобальный спрос на материальные средства сбережения.

Инвесторы, центральные банки и правительства по всему миру начали готовиться к более нестабильной денежно-кредитной среде. Эти параллели стали движущей силой, подталкивающей современные цены на золото к историческим максимумам.

Мощная 50-летняя техническая формация серебра

Пока золото доминировало в заголовках новостей, серебро незаметно формировало одну из самых мощных графических моделей в современной истории драгоценных металлов.

Цена серебра недавно завершила формирование фигуры «чаша с ручкой», на которое потребовалось пять десятилетий, с базой около $5 долларов за унцию и сопротивлением на уровне давнего потолка в $50 долларов за унцию.

Эта «чаша с ручкой»… — это 50-летняя фигура… ничего подобного я раньше не видел. Она очень, очень мощная. $100 долларов за унцию — вполне реальная цель, и она может достичь ее уже в марте следующего года.

Тим Мерфи, консультант по драгоценным металлам

Помимо бычьего технического тренда, сам рынок серебра настроен на серебряное сжатие, поскольку многофакторное столкновение постоянного дефицита предложения, растущего промышленного и инвестиционного спроса, а также структурной уязвимости подталкивает цены вверх.

Возможно, наиболее взрывоопасной переменной является вынужденное закрытие коротких позиций крупными «китами», сдерживающими рост цен на серебро. В случае резкого роста спроса и роста цен эти игроки могут быть вынуждены закрыть свои короткие позиции, что приведет к еще большему росту цен.

В последний раз серебро приближалось к этим уровням более десяти лет назад. Сегодня структура сильнее и шире, чем когда-либо в новейшей истории.

2024 и 2025 годы: годы прорыва

Если последние несколько лет заложили основу, то 2024 и 2025 годы стали периодом прорывов. Цена на золото достигла $2.800 долларов и оказалась в непосредственной близости от новых исторических максимумов. После непродолжительного послевыборного отката желтый металл вернулся к верхней границе своего долгосрочного коридора.

Аналитики финансового мира начали пересматривать свои прогнозы в сторону повышения, особенно после того, как цена на золото превысила $3.000 долларов за унцию. Несколько прогнозов были реализованы гораздо раньше, чем ожидалось. Некоторые из самых быстрых движений произошли после коротких периодов консолидации, что подтвердило силу восходящего тренда.

Тем временем макроэкономические факторы продолжали усиливаться. Мировые центральные банки ускорили накопление физического золота. Геополитическая напряженность возобновила спрос на активы-убежища. Опасения по поводу дедолларизации подтолкнули многие страны к формированию ощутимых резервов. Недавно золото достигло психологического исторического максимума в $4.000 долларов за унцию, после чего быстро подорожало еще на 10% после рекордного роста. С тех пор цены немного снизились, но отметка в $4.000 долларов за унцию, похоже, закладывает основу для будущего роста.

Куда золото будет двигаться дальше?

Сегодня прогнозы цен на золото настолько обширны и агрессивны, как никогда прежде. Все чаще аналитики прогнозируют рост до $5.000 долларов, причем некоторые эксперты заявляют о достижении исторического максимума уже в 2026 году, а другие — в течение ближайших нескольких лет. Вместо фундаментальных опасений по поводу динамики желтого металла реальный вопрос заключается в том, насколько высоко могут подняться цены в суперцикле золота.

Потенциальная траектория серебра не менее впечатляюща. Учитывая, что прорыв «чаши с ручкой» уже подтвердился, некоторые аналитики ожидают роста до $60, $70, $100 и даже $300 долларов за унцию — все это возможно в зависимости от того, как будет развиваться давление спроса и предложения.

Пять лет прогнозов

Эти циклы прорывов, технические модели и макроэкономические изменения подтверждают одно: важно готовить заранее.

Наблюдая за этой хронологией, можно заметить две вещи. Во-первых, мы становимся немного старше. Во-вторых, наши прогнозы довольно точны, но при этом мы консервативны.

Эрик Сепанек

Мы всегда стремились помочь инвесторам понять не только текущую ситуацию на рынке, но и направление его развития. Наша цель — помочь инвесторам сохранить свое состояние независимо от экономической ситуации. Последние пять лет показали, что ранние сигналы важны, и что материальные активы часто реагируют гораздо раньше, чем это признают финансовые СМИ.