Добыча золота побьет новый рекорд в 2023 году

В новом отчете консалтинговая компания прогнозирует рост добычи золота на 2% в этом году до нового максимума выше 3650 тонн при учете увеличения производства во всех регионах, кроме Азии.

В 2022 году мировое золотодобывающее производство столкнулось с несколькими источниками сбоев.

Адам Уэбб, директор Metals Focus по добыче

Россия-производитель №2 пострадала от международных санкций, в то время как забастовки и перебои в подаче электроэнергии коснулись бывшей страны-добытчика №1, Южной Африки, которая теперь не входит в десятку крупнейших стран-производителей после добычи менее 100 тонн впервые с начала 1900-х годов — и золотодобывающая страна № 7 Перу пострадала от социальных волнений из-за ареста и изгнания президента-социалиста Педро Кастильо.

По данным Metals Focus, добыча золота в Австралии, занимающей третье место по производству, восстановилась на 2% в прошлом году с четырехлетнего минимума 2021 года. Но за первые 3 месяца 2023 года производство упало на 8% по сравнению с последним кварталом прошлого года, заявили аналитики Surbiton Associates в мае, в основном из-за проливных дождей в западных штатах и новой рекордно высокой цены в австралийских долларах, побуждающей производителей добывать руду с более низким содержанием.

Ожидается, что санкции Запада против России в этом году начнут оказывать резкое влияние на сокращение добычи в стране, поскольку новое оборудование и запасные части становятся дефицитными.

Добыча в России снизилась всего на 2% в 2022 году, в то время как более широкие проблемы мировой отрасли были компенсированы 13% восстановлением добычи производителя золота №1, Китаем, благодаря рудникам в восточной провинции Шаньдун, где подземная добыча увеличилась в прошлом месяце на 200 тонн, что составляет примерно 1/5 от общего мирового прироста в 2022 году. В январе прошлого года они вышли на полную мощность после закрытия 12 месяцами ранее после двух несчастных случаев со смертельным исходом.

Тем не менее, по словам Уэбба, лидирующий в мире по добыче Китай «теперь вернется к своему долгосрочному спаду», вызванному ужесточением экологических стандартов, в то время как общий объем добычи в Азии в 2023 году уже был дополнительно ограничен наводнениями, более низкими сортами руды и прекращением наращивания подземной добычи на крупнейшем в мире руднике Грасберг в Индонезии.

Между тем, по оценкам Metals Focus, предложение золота от мелкомасштабной кустарной добычи (ASM) во всем мире, вероятно, почти не изменится, составляя около 21% от общего объема мировой добычи.

Производство на этих неформальных, в основном незаконных и часто крайне опасных объектах выросло в 2022 году, особенно в Боливии, но было компенсировано снижением активности в Бразилии и Венесуэле. Metals Focus сообщает, что на показателях ASM за этот год может плохо сказаться гражданская война в Судане, 5-й по величине золотодобывающей стране Африки, где добыча уже упала на 6% в прошлом году по сравнению с почти рекордным показателем 2021 года.

Затраты в формальной крупномасштабной горнодобывающей промышленности, вероятно, вырастут еще больше по сравнению с новым рекордно высоким показателем комплексной меры поддержки (AISC) в 2022 году. Но «темпы роста значительно замедлятся», ожидает Metals Focus, теперь, когда цены на энергоносители снизились после скака на фоне российско-украинского конфликта, а это означает, что «подавляющее большинство» производителей останутся прибыльными, поскольку цены на рынке драгоценных металлов вырастут на 5%, согласно среднегодовому прогнозу консалтинговой компании, до нового рекордного уровня в $1.890 долларов за тройскую унцию.

В период с 2020 по 2022 год рентабельность была очень высокой.

Metals Focus также добавили, что общие капитальные затраты достигли самого высокого уровня в прошлом году с тех пор, как падение цены на золото в 2013 году ознаменовало конец бычьего роста драгоценного металла на фоне глобального финансового кризиса.

Но, по данным аналитиков S&P Global, стоимость слияний и поглощений в золотодобывающей отрасли в 2022 году сократилась более чем вдвое по сравнению с 2021 годом, впервые за 5 лет опустившись ниже совокупного показателя по остальной отрасли цветной металлургии и составив менее $10 миллиардов долларов.

Напротив, корпоративная активность в добыче меди резко возросла, удвоившись до более чем $14 миллиардов долларов, по данным S&P, благодаря «возросшему интересу к красному металлу из-за его центральной роли в переходе к зеленой энергетике и обеспокоенности по поводу сокращения запасов и предложения».

Золотодобытчик № 1 в мире Newmont в прошлом месяце завершил поглощение австралийской Newcrest — 8-й по величине горнодобывающей компании в мире — за $19 миллиардов долларов США, что стало новым рекордом слияний и поглощений для сектора.

Акции NEM в настоящее время торгуются вдвое ниже рекордной цены, достигнутой весной 2022 года, когда цена на золото резко выросла после эскалации военного конфликта России и Украины.

По расчетам Metals Focus, поглощение позволит Newmont произвести в 2023 году вдвое больше золота, чем компания Barrick, занимавшая ранее первое место среди котирующихся на бирже золотодобывающих компаний.