Динамика серебра, золота и нефти на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке

За последние две недели цена серебра пережила здоровое ралли, поскольку путь наименьшего сопротивления повернул вверх. Импульс не был таким сильным, как в золоте, с несколькими тестами и боковой консолидацией на этом пути, но откат в предыдущие недели также был более сдержанным, чем в случае с золотом.

Серебро используется в промышленном производстве, а это означает, что оно более чувствительно к экономическому циклу, чем золото. Это объясняет, почему недавний откат был более ограниченным.

Золото, как не приносящий доход актив, обычно теряет свою эффективность, когда доходность облигаций растет, потому что инвесторы могут получить более высокую прибыль в другом месте.

Доходность облигаций обычно повышается, когда экономика работает хорошо, что действует как палка о двух концах для драгоценного металла, поскольку его привлекательность как безопасной гавани в это время также снижается, а это означает, что инвесторы обычно сокращают свои позиции в золоте в своих портфелях.

С другой стороны, на серебро также наблюдается снижение спроса, когда экономика работает хорошо, но, учитывая его промышленное использование, обычно наблюдаются менее медвежьи настроения, поскольку более сильная экономика, вероятно, увеличит промышленное производство и, следовательно, спрос на серебро.

Цена серебра недавно опустилась ниже нижней границы своего нисходящего канала, но продавцы столкнулись с проблемой чуть выше отметки $20,50 доллара, поскольку распродажа выглядела чрезмерно затянутой, а RSI был самым перепроданным с февраля.

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке заставила инвесторов насторожиться, и, хотя за последние две недели рынки в основном показали незначительную реакцию, динамика цен на драгоценные металлы предполагает, что существует значительный спрос на безопасные убежища, даже если опасения еще не достигли пика.

При этом недавние экономические данные США направляют инвесторов к более высокодоходным активам, таким как облигации, но путь наименьшего сопротивления как для золота, так и для серебра, похоже, направлен вверх в краткосрочной перспективе. По крайней мере, до тех пор, пока не появится дополнительная ясность по геополитическим проблемам.

Нефть стала еще одним активом, который выиграл от недавних событий. Несмотря на то, что активу не удалось сохранить импульс, наблюдавшийся ранее на неделе, пятничное ралли цены на нефть вернуло аппетит к дальнейшим бычьим движениям. Цена на американскую нефть (WTI) снова приближается к отметке в $90 долларов, в то время как нефть марки Brent пытается прорваться выше $92 долларов.

Есть опасения, что эскалация конфликта на Ближнем Востоке может нарушить экспорт нефти, несмотря на то, что ни Израиль, ни сектор Газа не являются крупными производителями нефти. Но на соседние страны, такие как Саудовская Аравия, приходится почти треть мирового экспорта, и поэтому трейдеры готовятся к возможности воздействия на более широкий регион, независимо от того, насколько ограниченным оно может показаться в настоящее время.

Иран также призвал к введению нефтяного эмбарго в отношении Израиля из-за бомбардировок северной части сектора Газа. Пока ОПЕК+ не планирует предпринимать каких-либо немедленных действий, поскольку не считает себя политической организацией.

На графиках WTI демонстрирует сильную бычью модель, но, вероятно, впереди его ждет сопротивление. RSI недавно пересек уровень 50, а значит в бычьей формации есть еще место для маневра, прежде чем ралли покажется чрезмерно затянутым. Тем не менее, любые значительные дневные движения — подобные тому, которое наблюдалось в пятницу — скорее всего, приведут к некоторой консолидации и незначительному развороту, поскольку сработают стопы и заинтересованные продавцы попытаются войти на более выгодных уровнях.